خطر در مقابل نوسانات: تفاوت چیست؟

یادداشت تحریریه: مشاور فوربس ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد. ما اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری و پس انداز ارائه می دهیم ، اما هیچ توصیه یا توصیه شخصی ارائه نمی دهیم. اگر مطمئن نیستید که سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا اینکه کدام سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً با یک مشاور مالی مجاز مشورت کنید.

سرمایه گذاری در بورس سهام شامل خطر از دست دادن مقداری یا حتی تمام پول شما است.

سرمایه گذاران همچنین باید نوسانات را بپذیرند - حرکات بزرگ در قیمت ، گاهی اوقات حتی ساعتی یا روزانه. ارزش سرمایه گذاری به وضوح ایستا باقی نمی ماند و میزان ضررها حتی می تواند سرمایه گذاران فصلی را ترساند.

ریسک و نوسانات اغلب به صورت متناوب مورد استفاده قرار می گیرد ، اما مهم است که سرمایه گذاران تفاوت را درک کنند تا به آنها در انتخاب سرمایه گذاری های مناسب برای نمونه کارها خود کمک کنند.

بیایید نگاهی دقیق تر به آنچه شما باید در مورد مدیریت ریسک و نوسانات بدانید.

به یاد داشته باشید که سرمایه گذاری بازار سهام سوداگرانه است. سرمایه شما در معرض خطر است و ممکن است پولی را که سرمایه گذاری می کنید پس ندهید.

کمیسیون پرداخت سهام را متوقف کنید

سهام بدون کمیسیون را در Etoro بخرید

در وب سایت Etoro

سرمایه شما در معرض خطر است. هزینه های دیگر اعمال می شود. برای اطلاعات بیشتر ، به etoro. com/trading/fees مراجعه کنید.

خطر چیست؟

ریسک این احتمال وجود دارد که یک سرمایه گذاری نتواند به بازده مورد انتظار برسد و یا مقداری یا تمام ارزش آن را از دست بدهد.

در برخی موارد ، ریسک و بازده مستقیماً با هم ارتباط دارند. برخی از سرمایه گذاری های با ریسک بالاتر ، پتانسیل بازده بزرگتر را ارائه می دهند زیرا سرمایه گذاران می خواهند به عنوان شرط پذیرش خطر بالاتر از دست دادن پول خود ، سود بیشتری کسب کنند.

در موارد دیگر ، سرمایه گذاران مایل به پذیرش بازده پایین تر برای سرمایه گذاری های ایمن تر مانند اوراق قرضه دولتی به دلیل کم خطر از دست دادن پول خود هستند.

تعدادی از خطرات مرتبط با سرمایه گذاری وجود دارد ، اما اینها برخی از اصلی ترین مواردی هستند که سرمایه گذاران باید از آن آگاه باشند:

1. ریسک تجاری

ریسک تجاری این خطر است که یک شرکت تعهدات خود را نسبت به دارندگان سهام یا اوراق قرضه خود برآورده کند. سهام نمایانگر مالکیت در یک شرکت است ، در حالی که اوراق قرضه نوعی بدهی است که سود را پرداخت می کند و از "بلوغ" بازپرداخت می شود.

اگر یک شرکت ورشکسته شود، نمی تواند بازپرداخت اوراق قرضه خود را تامین کند. اگر وجوه کافی برای پرداخت سایر بستانکاران وجود داشته باشد، دارندگان اوراق ممکن است مقداری از پول خود را دریافت کنند. با این حال، سهامداران آخرین کسانی هستند که مازاد پول را دریافت می کنند و بنابراین ممکن است چیزی دریافت نکنند.

قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، سرمایه گذاران باید به سلامت مالی شرکت نگاه کنند، از جمله اینکه آیا این شرکت جریان نقدی قوی از عملیات خود ایجاد می کند یا خیر، و همچنین

سطح بدهی آن

2. ریسک نقدینگی

ریسک نقدینگی امکانی است که سرمایه گذاران نمی توانند سرمایه گذاری های خود را زمانی که می خواهند بخرند یا بفروشند، زیرا در دسترس بودن یا تقاضا وجود ندارد. زمانی که قیمت سهام یک شرکت در حال کاهش است، این مشکل بسیار مشکل ساز است، زیرا سرمایه گذاران ممکن است در صورت ناتوانی در فروش سهام خود با ضررهای فزاینده ای مواجه شوند.

یک معیار تقریبی نقدینگی، تفاوت بین اسپرد «خرید-فروش» قیمت سهام فهرست‌شده در بورس است – شرکت‌های بزرگ‌تر تمایل دارند اسپرد خرید و فروش کوچکی داشته باشند و سهام‌شان نقدشونده‌تر است یا به راحتی قابل معامله است.

شرکت‌های کوچک‌تر معمولاً اسپردهای قیمت خرید و فروش بزرگ‌تری دارند، که نشان می‌دهد بازار محدودتری در سهام آنها وجود دارد (اسپرد گسترده‌تر به این معنی است که بازارسازان به دنبال حق بیمه بالایی برای جبران ریسک خود در نگهداری سهام غیر نقدشونده هستند).

ممکن است لازم باشد سهامداران برای یافتن خریدار برای سهام خود در این نوع شرکت ها منتظر بمانند.

3. ریسک ارز

ریسک ارزی که برای سرمایه گذاران دارای سهام به ارزهای خارجی اعمال می شود، احتمال تغییر نرخ ارز است که بر ارزش سرمایه گذاری آنها تأثیر می گذارد.

به عنوان مثال، یک سرمایه گذار بریتانیایی سهام یک شرکت آمریکایی مانند آمازون یا تسلا را خریداری می کند. اگر پوند در برابر دلار آمریکا تقویت شود، ارزش سهام آنها به پوند کمتر خواهد بود. این یک ریسک اضافی بالاتر از سقوط قیمت سهام اساسی به دلار آمریکا است.

البته اگر بازارهای ارز در جهت مخالف حرکت کنند، سرمایه گذار از مابه التفاوت سود خواهد برد.

4. ریسک نرخ بهره

ریسک نرخ بهره احتمالی است که تغییر در نرخ بهره می تواند بر ارزش سرمایه گذاری تأثیر منفی بگذارد. نرخ بهره توسط بانک های مرکزی مانند بانک انگلستان به عنوان ابزاری برای کنترل اقتصاد و مدیریت تورم تعیین می شود.

این برای دارندگان اوراق قرضه که نرخ بهره ثابتی را در اوراق قرضه خود دریافت می کنند، بسیار مرتبط است. اگر نرخ بهره افزایش یابد، نرخ بهره اوراق قرضه تازه منتشر شده بالاتر است و بنابراین برای سرمایه گذاران جذاب تر است. در نتیجه، ارزش بازار اوراق قرضه قدیمی کاهش خواهد یافت.

با این حال ، سهامداران همچنین ممکن است با ریسک نرخ بهره روبرو شوند. افزایش اخیر نرخ بهره به ارزش سهام با رشد بالا رسیده است ، زیرا در ساده ترین شکل آن ، ارزش فعلی جریان های نقدی آینده آنها را کاهش می دهد.

این باعث کاهش ارزش شرکت و با افزایش قیمت سهم آن می شود.

5- خطر تورم

تورم یک حرکت صعودی از قیمت کالاها و خدمات در اقتصاد است که به تدریج قدرت خرید پول را کاهش می دهد.

ریسک تورم خطر افزایش قیمت های از بین بردن بازده "واقعی" از سرمایه گذاری است ، به ویژه برای دارندگان اوراق قرضه که نرخ بهره ثابت را دریافت می کنند. ریسک تورم ممکن است برای سهام کمتر باشد ، مشروط بر اینکه شرکت ها بتوانند با انتقال هزینه های بالاتر به مشتریان در قالب افزایش قیمت ، سود خود را حفظ کنند.

فراتر از این خطرات ، سایر خطرات احتمالی سرمایه گذاری شامل موارد زیر است:

• ریسک کالا: خطر تغییر در قیمت مواد اولیه که تأثیر قابل توجهی در یک سرمایه گذاری دارد. به عنوان مثال ، خطوط هوایی به دلیل افزایش قیمت نفت طی چند سال گذشته با هزینه سوخت بسیار بیشتری روبرو شده اند
• ریسک سیاسی: خطر توسعه سیاسی ، مانند جنگ یا تغییر در سیاست اقتصادی ، تأثیر قابل توجهی در ارزش سرمایه گذاری ها دارد
• Horizon Risk: این خطر که یک رویداد مهم زندگی ، مانند از دست دادن شغل ، افق سرمایه گذاری شما را تغییر می دهد. این ممکن است شما را ملزم به فروش یک سرمایه گذاری زودتر از برنامه ریزی شده کند ، و می تواند منجر به ضرر یا کاهش سود شود.

نوسانات چیست؟

نوسانات اندازه گیری میزان قیمت دارایی با گذشت زمان است ، از نظر سرعت و چند بار.

این به تغییر در قیمت یک سرمایه گذاری اشاره دارد ، نه ارزش اساسی شرکت. در حالی که قیمت و ارزش سهم با هم در ارتباط است ، آنها یکسان نیستند - قیمت سهم می تواند به طرز وحشیانه ای نوسان کند در حالی که ارزش ذاتی شرکت بدون تغییر باقی می ماند.

قیمت سهم یک شرکت در نهایت با قیمتی که سهامداران مایل به پرداخت آن هستند تعیین می شود. به نوبه خود ، اشتهای سرمایه گذار مبتنی بر عوامل خاص شرکت و همچنین بازار سهام گسترده تر و شرایط اقتصادی و سطح کلی خوش بینی سرمایه گذار است.

نوسانات لزوما چیز بدی نیست. برای معامله گران کوتاه مدت ، نوسانات بازار امکان افزایش سود (و ضرر) را فراهم می کند و عامل اصلی سود است. همچنین به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا از قیمت های پایین برای "خرید در غرق" استفاده کنند.

به طور مشابه ، سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در مدت زمان طولانی ، نوسانات را مدیریت کنند ، که باعث نوسانات کوتاه مدت برای ارائه بازده متوسط در طول دوره می شود.

با این حال ، نوسانات می تواند برای سرمایه گذاران که نیاز به فروش سهام خود را در مدت کوتاهی دارند ، یا افرادی که به بازنشستگی نزدیک می شوند که ممکن است قادر به انتظار برای بهبود قیمت سهام نباشند ، می تواند مشکلی باشد.

نوسانات چگونه اندازه گیری می شود؟

در حالی که خطر می تواند ذهنی و اندازه گیری آن دشوار باشد ، نوسانات قابل اندازه گیری است.

نوسانات معمولاً با "انحراف استاندارد" اندازه گیری می شود که بازده سرمایه گذاری "انحراف" یا دور شدن از میانگین آنها است. سرمایه گذاری با سطح بالایی از نوسانات و بیشتر از بازده متوسط آنها ، بیشتر و بیشتر از آن حرکت می کند.

با این حال ، یک اندازه گیری مفیدتر مقدار "بتا" است که این انحراف استاندارد را با یک معیار مقایسه می کند ، نه فقط به بازده متوسط شرکت. بتا بیش از 1. 0 دلالت بر این دارد که یک سرمایه گذاری نسبت به بازار گسترده تر بی ثبات است ، در حالی که بتا کمتر از 1. 0 نشانگر سرمایه گذاری با نوسانات پایین تر از کل بازار است.

بیایید به یک مثال نگاهی بیندازیم. طبق گزارش فایننشال تایمز ، تسلا در حال حاضر در مقایسه با 1. 2 برای اپل با بتا 2. 1 معامله می کند. این بدان معنی است که قیمت سهم تسلا دو برابر شاخص معیار بی ثبات است ، در حالی که اپل فقط کمی بی ثبات تر است.

برای بحث در مورد سرمایه گذاری "آلفا" به زیر مراجعه کنید.

نحوه مدیریت ریسک و نوسانات

درک ریسک و نوسانات به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیم بگیرند که کجا پول خود را سرمایه گذاری کنند و چه اقدامات احتیاطی را می توانند برای به حداقل رساندن ریسک انجام دهند. بیایید نگاهی به روشهایی بیندازیم که سرمایه گذاران بتوانند ریسک و نوسانات را مدیریت کنند:

1. تخصیص دارایی

همانطور که قبلاً ذکر شد ، سرمایه گذاری های پرخطر ممکن است بازده بالاتری را به همراه داشته باشد. اولین قدم این است که تصمیم بگیرید که می خواهید برای چه مدت سرمایه گذاری کنید ، و سطح ریسکی که مایل به پذیرش آن هستید. این تعیین می کند که چگونه پول خود را در دارایی های مختلف اختصاص می دهید.

به عنوان مثال ، سرمایه گذاران که به بازنشستگی نزدیک می شوند ، ممکن است سرمایه گذاری های خود را در سرمایه گذاری های کم خطر مانند اوراق قرضه سرمایه گذاری کنند. در این کلاس دارایی ، آنها ممکن است اوراق قرضه با کمترین نوسانات را برای محافظت در برابر سقوط کوتاه مدت در قیمت که بر ارزش گلدان بازنشستگی آنها تأثیر می گذارد ، انتخاب کنند.

افرادی که به دنبال سرمایه گذاری بیش از 10 تا 20 سال هستند ، که می توانند ضررهای احتمالی را جذب کنند ، ممکن است به دنبال سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های با ریسک بالاتر مانند کالاها و بازارهای نوظهور باشند. در حالی که این سرمایه گذاری ها ممکن است بی ثبات تر باشد ، سرمایه گذاران می توانند به جای نیاز به فروش در هنگام افسردگی ، اقدامات سرمایه گذاری خود را "زمان" کنند.

2. تنوع

تنوع شامل سرمایه گذاری در انواع کلاسهای مختلف دارایی است که تا حدی به یکدیگر وصل نمی شوند. این اساساً به معنای نداشتن تمام تخم مرغ های خود در یک سبد است و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا از نرخ نوسانات متوسط یا "مخلوط" بهره مند شوند.

یک استراتژی متنوع سازی به ویژه برای سرمایه گذاران که به دنبال محافظت در برابر تصادف بازار سهام هستند ، مؤثر است ، زیرا سایر دارایی ها مانند املاک ، زیرساخت ها و کالاها در صورت سقوط بازار سهام ممکن است بازده مثبتی ایجاد کنند.

راه دیگر برای متنوع سازی سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های جمعی ، مانند صندوق های مدیریت فعال و اعتماد سرمایه گذاری ، به جای سهامداران مستقیم در شرکت های انفرادی است. مجموعه ها یک نمونه کار آماده و متنوع از شرکت های منتخب را ارائه می دهند که توسط یک حرفه ای اداره می شود.

از طرف دیگر ، صندوق های شاخص شاخصی مانند FTSE 100 را ردیابی می کنند ، و راهی کم هزینه را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا از صعود بالقوه در بورس بهره مند شوند ، بدون آنکه خطر کمبود یک شرکت را تحت فشار قرار دهد.

سرمایه گذاران همچنین می توانند به دنبال تنوع بخشیدن به بخش ها و جغرافیای مختلف برای کاهش خطر بازده منفی در یک منطقه باشند. به عنوان مثال ، این می تواند علاوه بر بخش های فناوری ، مراقبت های بهداشتی و معدن ، شامل گسترش نمونه کارها شما در انگلستان ، ایالات متحده ، آسیا و بازارهای نوظهور باشد.

3. انتخاب سرمایه گذاری

سرمایه گذاران همچنین می توانند از مقدار "بتا" استفاده کنند که اندازه گیری نوسانات در برابر شاخص معیار است ، تا به انتخاب سرمایه گذاری کمک کند. سرمایه گذاری با مقادیر بتا پایین تر از کالاهایی که مقادیر بتا بالاتر دارند ، بی ثبات هستند.

با این حال ، بتا باید در کنار "آلفا" در نظر گرفته شود که اندازه گیری بازده سرمایه گذاری در برابر معیار آن است. هرچه آلفا بالاتر باشد ، بازده بهتر می شود.

یک آلفا 1. 0 به این معنی است که این سرمایه گذاری 1 ٪ از معیار خود بهتر است ، صفر به این معنی است که با معیار مطابقت دارد و یک آلف ا-1. 0 به معنای این است که این سرمایه گذاری 1 ٪ معیار خود را تحت فشار قرار داده است.

سرمایه گذاران ممکن است بخواهند سرمایه گذاری هایی با بتا پایین تر (کمتری بی ثبات) و آلفا بالا (بازده بالاتر) پیدا کنند. بیایید به یک مثال نگاهی بیندازیم.

بر اساس داده‌های Trustnet، در بخش صندوق‌های جهانی، هم رشد بلندمدت جهانی بیلی گیفورد و هم رشد مخرب ستاره GAM بازدهی مشابهی به ترتیب 110% و 107% در پنج سال گذشته داشته‌اند. آنها همچنین مقادیر آلفای سه ساله مشابهی بین 5 تا 6 درصد دارند، به این معنی که هر دو معیار را با 5 تا 6 درصد شکست داده اند.

با این حال، صندوق Baillie Gifford دارای ارزش بتای یک ساله 1. 83 است، در مقایسه با 1. 21 برای صندوق GAM. این بدان معناست که صندوق GAM بازدهی مشابهی را ارائه کرد، اما با سطح نوسان کمتری.

به طور کلی، سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری در مورد محل سرمایه گذاری پول خود، ریسک و نوسانات را در نظر بگیرند. سرمایه گذارانی که مایل به پذیرش سطح بالاتری از ریسک و نوسان هستند ممکن است با بازده بالاتری پاداش بگیرند. با این حال، آنها همچنین ممکن است خطر زیان های قابل توجهی را به خصوص در کوتاه مدت داشته باشند.

سرمایه‌گذاران همچنین باید تنوع سرمایه‌گذاری‌های خود را در طیفی از دارایی‌ها و بخش‌ها برای کاهش ریسک و نوسانات خود در نظر بگیرند. این باید به سرمایه‌گذاران کمک کند تا نوسانات کوتاه‌مدت را نادیده بگیرند و به برنامه سرمایه‌گذاری بلندمدت خود پایبند باشند، نه اینکه در هنگام کاهش قیمت، سرمایه‌گذاری‌های خود را به وحشت بیندازند و بفروشند.

سرمایه گذاری ها تضمین نمی شود و قیمت ها می تواند کاهش یا افزایش یابد. سرمایه گذاری خطر از دست دادن پول شما را به همراه دارد.