راهنمای گزینه ها – برای محافظت از موقعیت سرمایه گذاری

اگر شما در بازار مالی برای مدتی و یا درگیر در تجارت و سرمایه گذاری, شما ممکن است در مورد مشتق شنیده. مشتق یک موضوع گسترده است که اغلب برای سرمایه گذاری های سوداگرانه و پرچین استفاده می شود. اگر در مورد مدیران صندوق می دانید ممکن است بدانید که اغلب از محصولات مشتق شده مانند گزینه ها برای محافظت از موقعیت سرمایه گذاری خود استفاده می کنند. مشتق شامل محصولات مختلف سرمایه گذاری مانند جلو, سلف, گزینه ها, و معاوضه. با این حال, امروز ما به طور مفصل در مورد استراتژی های معاملاتی گزینه همراه با سبک ها و انواع گزینه های خود را مورد بحث.

جیمز چانوس گفت-

مشتقات داخل و خارج از خود شر نیستند. هیچ چیز بدی در مورد چگونگی حساب کردن و نحوه تامین مالی مانند هر ابزار مالی دیگر اگر به درستی انجام شود وجود ندارد

یک گزینه یک قرارداد مالی است که به خریدار حق می دهد اما نه تعهدی برای خرید یا فروش دارایی اساسی با قیمت توافق شده در تاریخ یا قبل از یک تاریخ مشخص. به طور خلاصه به عنوان ابزار پرچین استفاده می شود.

بیایید این را با کمک یک مثال درک کنیم. زیرا پیش بینی شرایط جوی واقعا کار دشواری است از این رو کشاورزان مجبور بودند موقعیت خود را در برابر هوای بد محافظت کنند. بنابراین کشاورزان در صورت خراب شدن محصول به دلیل هوای بد قرارداد مشتق را خریداری می کنند. اما اگر هوا خوب باشد فقط هزینه خرید قرارداد را از دست می دهد. به طور خلاصه بسیار شبیه به خرید بیمه نامه است.

انواع گزینه ها چیست?

1. گزینه تماس

این حق را به دارنده می دهد اما نه تعهد به خرید یک دارایی اساسی با قیمت توافق شده برای یک بازه زمانی مشخص. سرمایه گذاران اغلب گزینه تماس را زمانی خریداری می کنند که انتظار دارند قیمت به زودی افزایش یابد در حالی که اگر انتظار کاهش قیمت سهم را دارند تماس را می فروشند. با این حال, اگر سهام نتواند به قیمت اعتصاب قبل از انقضای قرارداد, گزینه منقضی می شود و از هیچ ارزش باشد.

می گویند سهام صنایع ویژه در حال حاضر در هر سهم 100 روپیه معامله می شود. با فرض اینکه خریدار گزینه تماس یک واحد از گزینه تماس را با قیمت 3 روپیه در هر واحد خریداری کند. در انقضا, می گویند سهام در حال معامله در روپیه 120, بنابراین خریدار گزینه تماس به پایان می رسد تا ساخت سود روپیه 17 (120-100-3). از سوی دیگر, اگر قیمت در انقضای می شده اند روپیه 99, او را از دست داده اند تنها روپیه 3 به عنوان مثال ارزش حق بیمه.

2. گزینه ها را قرار دهید

این به دارنده حق فروش با قیمت توافق شده را می دهد اما او موظف است سهام را با قیمت ورزش خریداری کند. این را می توان در هر زمان قبل از انقضای قرارداد اعمال کرد. بنابراین یک سرمایه گذار با توجه به کاهش قیمت سهام خواهد خرید قرار داده و یا فروش در صورتی که فکر می کنم که قیمت افزایش خواهد یافت.

می گویند سهام صنایع ویژه در حال حاضر در هر سهم 100 روپیه معامله می شود. فرض کنیم که خریدار گزینه قرار داده خرید یک واحد از گزینه قرار داده در روپیه 2 در هر سهام. در انقضای می گویند معاملات سهام در روپیه 80, بنابراین خریدار گزینه قرار داده به پایان می رسد تا ساخت سود روپیه 18 (100-80-2). از سوی دیگر, اگر قیمت در انقضای روپیه شده اند 105, او می توانست تنها روپیه از دست داده 2.

در هر دو, سناریو, حداکثر از دست دادن به یک گزینه خریدار محدود به گزینه حق بیمه در حالی که سود ممکن است نامحدود. اما در مورد گزینه فروشنده, حداکثر سود محدود به گزینه حق بیمه و حداکثر از دست دادن می تواند نامحدود.

مفهوم مصون سازی بسیار شبیه به خرید بیمه است.

این یک محافظت در برابر حوادث پیش بینی نشده است اما شما هرگز نمی خواهید از این اتفاق استفاده کنید.

سبک گزینه چیست?

رایج ترین سبک های گزینه در زیر بحث شده است-

یک گزینه امریکایی

این یک گزینه است که می تواند در قبل از بلوغ اعمال, در نتیجه افزایش ارزش این گزینه.

ب گزینه اروپایی

این را می توان تنها در بلوغ اعمال کرد.

استراتژی های معاملاتی گزینه های مختلف چیست?

استراتژی های معاملاتی گزینه های زیادی وجود دارد و حتی می توانید استراتژی های خود را برای تجارت در گزینه ها ایجاد کنید. با این وجود رایج ترین موارد در زیر مورد بحث قرار گرفته است-

1. استرادل

این یکی از اصلی ترین استراتژی های معاملاتی گزینه است که در وکتور به طور همزمان در تماس موقعیت دارد و با همان قیمت اعتصاب و تاریخ انقضا قرار می گیرد.

2. خفه کردن

این یک استراتژی گزینه ای است که سرمایه گذار به طور همزمان در هر دو تماس قرار می گیرد و با قیمت های اعتصاب مختلف اما با بلوغ یکسان قرار می گیرد. این تنها زمانی سودمند است که یک حرکت بزرگ در قیمت دارایی اساسی وجود داشته باشد.

3. پروانه

این خطر محدود است, استراتژی گزینه های خنثی که ترکیبی از چهار قرارداد گزینه با انقضای همان اما با سه قیمت اعتصاب مختلف. به اختصار, این ترکیبی از گسترش گاو نر و خرس است.

با این حال, فروش یک رشته یک معامله گر فرصت بیشتری برای سود در مقایسه با یک پروانه اگر قیمت نهایی سهام نزدیک به قیمت ورزش است اما حتی ممکن است در از دست دادن بزرگ منجر.

4. چدن شاهرخ

این نوع استراتژی های معاملاتی گزینه شامل اسپرد تماس و اسپرد قرار داده شده با همان انقضا با چهار قیمت مختلف اعتصاب است.

5. تماس تحت پوشش

این یک استراتژی گزینه ای است که سرمایه گذار دارای موقعیت طولانی در یک دارایی است و گزینه های تماس را در همان دارایی می نویسد تا ریسک نزولی را تا حدی محافظت کند.

6. قرار دادن محافظ

این شامل گرفتن یک موقعیت طولانی در یک دارایی و خرید یک گزینه قرار داده شده در همان دارایی است. در این مورد, تنها خطر درگیر به میزان حق بیمه محدود.

ارزیابی گزینه چیست?

هنگامی که شما یک استراتژی گزینه های توسعه, وجود خواهد داشت خطر و پاداش از یک تغییر در قیمت, تغییرات در نوسانات و فروپاشی زمان.

در یک اصطلاح بسیار ساده می توان ارزش یک گزینه را به دو بخش تقسیم کرد-

a. ارزش ذاتی: می تواند به عنوان تفاوت بین ارزش بازار دارایی اساسی و قیمت اعتصاب تعریف شود.

ب ارزش زمانی: به کاهش ارزش حق بیمه گزینه اساسی با گذشت زمان اشاره دارد.

یونانیان گزینه چیست?

تغییر در قیمت گزینه ممکن است در حساب از تغییر قیمت جهت در دارایی های اساسی را, فروپاشی زمان و یا تغییر در نوسانات ضمنی. درک حساسیت گزینه به یونانیان می تواند بسیار مفید باشد و می تواند تجارت شما را در گزینه ها بهبود بخشد. مفهوم یونانیان از مدل بلک اسکولز گرفته شده است . اکثر خریداران با یونانیان مانند تتا دلتا و وگا نگران هستند.

بیایید یکی یکی درک کنیم-

الف دلتا

این حساسیت گزینه را با تغییر در قیمت سهام اساسی اندازه گیری می کند. این می تواند هر دو در فرصت های خرید و فروش استفاده شود.

ب تتا

این گزینه حساسیت به زمان را اندازه گیری می کند. این پوسیدگی را به موقع اندازه گیری می کند و به ما ارزش پوسیدگی روپیه در روز می دهد. با رسیدن گزینه به سمت انقضا کاهش قابل توجهی در ارزش وجود دارد. از سوی دیگر نویسندگان گزینه تتا به نفع خود استفاده کنید.

ج وگا

این گزینه حساسیت به تغییر در نوسانات ضمنی را اندازه گیری می کند. افزایش ارزش حق بیمه گزینه با افزایش نوسانات ضمنی وجود خواهد داشت.

د گاما

این حساسیت دلتا را به تغییر در ارزش دارایی اساسی اندازه گیری می کند. به زبان ساده این تغییر در ارزش دارایی اساسی است و توسط افرادی که گزینه ها را می فروشند با دقت بیشتری ردیابی می شود زیرا اگر قیمت بر خلاف موقعیت شما حرکت کند نشانه ای از قرار گرفتن در معرض خطر را فراهم می کند.

ه. رو

این اقدامات حساسیت گزینه به تغییر در نرخ بهره. بنابراین هرگونه افزایش نرخ بهره ممکن است در ارزش گزینه کاهش یابد زیرا هزینه حمل موقعیت را افزایش می دهد.

اگر شما می خواهید برای یادگیری استراتژی های معاملاتی گزینه ها و ایجاد سود از هر بازار, پیوستن به دوره استراتژی گزینه خبره بورس اوراق بهادار در حال حاضر!

الزامات مارجین

وقتی کسی در حال خرید گزینه های, او فقط نیاز به پرداخت حق بیمه به طوری که برای لذت بردن از حق. اما در صورت نوشتن (فروش) گزینه, فرد به واریز مقدار حاشیه یا به صورت نقدی و یا اوراق بهادار به عنوان وثیقه نگه داشته.

الزامات حاشیه در مورد گزینه های نوشتن مشابه است. حداقل مارجین مورد نیاز معمولا بین 5 تا 10 درصد اندازه قرارداد است. با این حال, مقدار حاشیه حتی ممکن است در طول دوره افزایش نوسانات مطرح شود. الزامات مارجین نیز بر اساس نوع گزینه متفاوت است.

همچنین برخی از استراتژی های معاملاتی گزینه ها نیازی به حاشیه ندارند زیرا سهام اصلی می تواند به عنوان وثیقه استفاده شود. هر دو تماس تحت پوشش و قرار می دهد تحت پوشش یک نیاز حاشیه.

خط پایین

نکته ای که باید در نظر داشته باشید این است که گزینه ها ابزارهای معاملاتی پیچیده ای هستند و بنابراین باید به اندازه کافی تحصیل کرده و توانایی مدیریت داشته باشید, در غیر این صورت عواقب می تواند خطرناک باشد.

من امیدوارم که نوشتن به شما می دهد بینش اساسی به جهان از گزینه های. لطفا انتقادات و پیشنهادات ارزشمند خود را در بخش نظرات زیر.