بخش مالی مجموعه ای از موسسات است, ابزار, بازار, و همچنین چارچوب قانونی و نظارتی که اجازه معاملات به گسترش اعتبار ساخته شده. اساسا توسعه بخش مالی در مورد غلبه بر" هزینه های " متحمل شده در سیستم مالی است. این فرایند کاهش هزینه های کسب اطلاعات, اجرای قرارداد, و انجام معاملات منجر به ظهور قراردادهای مالی, بازار, و واسطه ها. انواع مختلف و ترکیبی از اطلاعات, اجرای, و هزینه های معامله در رابطه با قانونی مختلف, نظارتی, و سیستم های مالیاتی قراردادهای مالی مجزا انگیزه اند, بازار, و واسطه ها در سراسر کشورها و در طول تاریخ.
پنج عملکرد کلیدی یک سیستم مالی عبارتند از: (من) تولید اطلاعات سابق حول و حوش در مورد سرمایه گذاری های احتمالی و تخصیص سرمایه; (دوم) نظارت بر سرمایه گذاری و اعمال حاکمیت شرکتی پس از تامین مالی; (ج) تسهیل تجارت, تنوع, و مدیریت ریسک; (چهارم) بسیج و ادغام پس انداز; و (پنجم) کاهش تبادل کالا و خدمات.
بنابراین توسعه بخش مالی زمانی اتفاق می افتد که ابزارهای مالی, بازارها, و واسطه ها اثرات اطلاعات را کاهش می دهند, اجرای, و هزینه های معاملات و بنابراین کار بهتری را در تامین وظایف کلیدی بخش مالی در اقتصاد انجام می دهند.
اهمیت توسعه مالی
مجموعه وسیعی از شواهد نشان می دهد که توسعه بخش مالی نقش بسزایی در توسعه اقتصادی دارد. این ترویج رشد اقتصادی از طریق انباشت سرمایه و پیشرفت تکنولوژیکی با افزایش نرخ پس انداز, بسیج و ادغام پس انداز, تولید اطلاعات در مورد سرمایه گذاری, تسهیل و تشویق جریان سرمایه خارجی, و همچنین بهینه سازی تخصیص سرمایه.
کشورهایی که سیستم های مالی پیشرفته تری دارند در مدت زمان طولانی سریعتر رشد می کنند و شواهد زیادی نشان می دهد که این اثر علی است: توسعه مالی صرفا نتیجه رشد اقتصادی نیست.
همچنین فقر و نابرابری را با گسترش دسترسی به منابع مالی به گروه های فقیر و مستضعف کاهش می دهد و مدیریت ریسک را با کاهش حساسیت به شوک ها و افزایش سرمایه گذاری و بهره وری که منجر به افزایش تولید می شود تسهیل می کند.
توسعه بخش مالی می تواند به رشد شرکت های کوچک و متوسط کمک کند. شرکتهای کوچک و متوسط معمولا کار فشرده و ایجاد مشاغل بیشتر از انجام شرکت های بزرگ. اینها نقش مهمی در توسعه اقتصادی به ویژه در اقتصادهای نوظهور دارند. توسعه بخش مالی فراتر از داشتن واسطه ها و زیرساخت های مالی است. این مستلزم داشتن سیاست های قوی برای تنظیم و نظارت بر همه نهادهای مهم است. بحران مالی جهانی بر پیامدهای فاجعه بار سیاست های ضعیف بخش مالی تاکید کرد. بحران مالی نشان داده است که به طور بالقوه فاجعه پیامدهای ضعیف بخش مالی سیاست های توسعه مالی و تاثیر خود را بر نتایج اقتصادی است. امور مالی برای توسعه مهم است-هم زمانی که خوب کار می کند و هم زمانی که خراب می شود.
این بحران تفکر متعارف در سیاست های بخش مالی را به چالش کشیده است و منجر به بحث های زیادی در مورد چگونگی دستیابی به توسعه پایدار شده است. ارزیابی مجدد سیاست های بخش مالی پس از بحران در یک گام مهم در اطلاع رسانی به این روند. برای کمک به دستیابی به این هدف انتشاراتی مانند گزارش توسعه مالی جهانی بانک جهانی می تواند نقش داشته باشد. فصل 1 و ضمیمه گزارش داده ها و دانش مربوط به توسعه مالی در سراسر جهان.
اندازه گیری توسعه مالی
اندازه گیری خوب توسعه مالی برای ارزیابی توسعه بخش مالی و درک تاثیر توسعه مالی بر رشد اقتصادی و کاهش فقر بسیار مهم است. اما در عمل سنجش توسعه مالی دشوار است زیرا مفهومی گسترده است و ابعاد مختلفی دارد. کارهای تجربی انجام شده تاکنون معمولا بر اساس شاخص های کمی استاندارد موجود برای مدت زمان طولانی برای طیف وسیعی از کشورها است. برای مثال, نسبت دارایی موسسات مالی به تولید ناخالص داخلی, نسبت بدهی مایع به تولید ناخالص داخلی, و نسبت سپرده به تولید ناخالص داخلی.
با این اوصاف, به عنوان بخش مالی یک کشور شامل انواع موسسات مالی, بازار, و محصولات, این اقدامات تخمین تقریبی هستند و تمام جنبه های توسعه مالی را جذب نمی کند. بانک جهانی بانک اطلاعاتی توسعه مالی یک چارچوب مفهومی جامع و در عین حال نسبتا ساده 4 * 2 برای اندازه گیری توسعه مالی در سراسر جهان ایجاد کرد. این چارچوب شناسایی چهار مجموعه از متغیرهای پروکسی مشخص یک سیستم مالی با عملکرد خوب: عمق مالی, دسترسی, بهره وری, و ثبات. سپس این چهار بعد برای دو مولفه اصلی در بخش مالی یعنی موسسات مالی و بازارهای مالی اندازه گیری می شود:
- اعتبار بخش خصوصی به تولید ناخالص داخلی
- دارایی موسسات مالی به تولید ناخالص داخلی
- متر 2 به تولید ناخالص داخلی
- سپرده ها به تولید ناخالص داخلی
- ارزش افزوده ناخالص بخش مالی به تولید ناخالص داخلی
- سرمایه گذاری در بازار سهام و اوراق بهادار بدهی خصوصی داخلی به تولید ناخالص داخلی
- اوراق بهادار بدهی خصوصی به تولید ناخالص داخلی
- اوراق بهادار بدهی عمومی به تولید ناخالص داخلی
- اوراق بهادار بدهی بین المللی به تولید ناخالص داخلی
- سرمایه گذاری در بازار سهام به تولید ناخالص داخلی
- سهام به تولید ناخالص داخلی معامله شد
- حساب به ازای هر هزار بزرگسال (بانک های تجاری)
- شعبه در هر 100000 بزرگسال (بانک های تجاری)
- درصد افراد دارای حساب بانکی (از نظرسنجی کاربران)
- درصد شرکتهای دارای خط اعتباری (همه شرکتها)
- درصد شرکتهای دارای خط اعتباری (شرکتهای کوچک)
- درصد سرمایه بازار خارج از 10 شرکت برتر
- درصد ارزش معامله شده در خارج از 10 شرکت برتر معامله شده
- بازده اوراق قرضه دولت (3 ماه و 10 سال)
- نسبت اوراق بهادار داخلی به کل بدهی
- نسبت اوراق بهادار خصوصی به کل بدهی (داخلی)
- نسبت مشکلات جدید اوراق قرضه شرکتی به تولید ناخالص داخلی
- حاشیه سود خالص
- وام-سپرده گسترش
- عواید غیر بهره به کل عواید
- هزینه های سربار (درصد کل دارایی ها)
- سود دهی (بازده دارایی, بازده حقوق صاحبان سهام)
- شاخص بون (یا هرفیندال یا ح-ارقام)
- نسبت گردش مالی برای بازار سهام
- همزمانی قیمت (حرکت مشترک)
- تجارت اطلاعات خصوصی
- تاثیر قیمت
- نقدینگی / هزینه های معامله
- پیشنهاد نقل قول-درخواست اسپرد اوراق قرضه دولتی
- گردش مالی اوراق قرضه (خصوصی, عمومی) در بورس اوراق بهادار
- کارایی تسویه حساب
- ز-امتیاز
- نسبت کفایت سرمایه
- نسبت کیفیت دارایی
- نسبت نقدینگی
- دیگران (موقعیت خالص ارز به سرمایه و غیره)
- نوسانات (انحراف معیار / میانگین) شاخص قیمت سهام, شاخص اوراق قرضه مستقل
- چولگی از شاخص (قیمت سهام, اوراق قرضه مستقل)
- اسیب پذیری در برابر دستکاری سود
- نسبت قیمت/سود
- مدت زمان
- نسبت اوراق قرضه کوتاه مدت به کل (داخلی و بین المللی)
- همبستگی با بازده اوراق قرضه عمده (المان, ایالات متحده)
خواندن پیشنهادی:
بک, تورستن, اصلی دمیرگüç-کونت, و راس لوین. 2000. "یک پایگاه داده جدید در مورد ساختار و توسعه بخش مالی."بررسی اقتصادی بانک جهانی 14 (3): 597-605.
بک, تورستن, اصلی دمیرگüç-کونت, و راس لوین. 2010. "موسسات مالی و بازارهای در سراسر کشور و در طول زمان."بررسی اقتصادی بانک جهانی 24 (1): 77-92.
- کونت, اریک فاین, و راس لوین. 2012. "معیار توسعه مالی در سراسر جهان."تحقیقات سیاست کار مقاله 6175, بانک جهانی, واشنگتن, دی سی.
- کونت, اصل, و راس لوین. 2008. "امور مالی, سیاست های بخش مالی, و رشد بلند مدت. مقاله پس زمینه کمیسیون رشد اسپنس 11, بانک جهانی, واشنگتن, دی سی.
لوین, راس. 2005. "مالی و رشد: نظریه و شواهد."در فیلیپ اگیون و استیون دورلوف(اد. ) کتاب راهنمای رشد اقتصادی, 865-934.
