چگونه سهام کوتاه

در صورت کاهش سرمایه گذاری ، کوتاه مدت درآمد کسب می کند ، اما خطرات وجود دارد.

• سرمایه گذار فعال وفاداری
• - 11/23/2022

در صورت پایین آمدن قیمت ها ، می توانید درآمد کسب کنید - اگر مایل به پذیرش خطرات هستید.

یک استراتژی برای سرمایه گذاری در سهام رو به پایین ، فروش کوتاه است. این روند فروش سهام "وام گرفته شده" با قیمت فعلی و سپس بسته شدن معامله با خرید سهام در زمان آینده است. این بدان معناست که این بدان معناست که ، اگر قیمت بین زمان ورود به توافق کاهش یابد و هنگام تحویل سهام ، سود خود را بدست می آورید. 1 اگر افزایش یابد ، ضرر می کنید. توجه داشته باشید که سرمایه گذاری های کوتاه به غیر از سهام ، از جمله ETF و REIT امکان پذیر است ، اما صندوق های متقابل نیست.

استراتژی کوتاه مدت

فروش کوتاه در درجه اول برای فرصت های کوتاه مدت در سهام یا سرمایه گذاری های دیگر که انتظار دارید قیمت آن کاهش یابد ، طراحی شده است.

خطر اصلی کوتاه کردن سهام این است که در واقع در ارزش افزایش می یابد و در نتیجه باعث از بین رفتن می شود. افزایش بالقوه قیمت سهام از نظر تئوری نامحدود است و بنابراین ، هیچ محدودیتی برای از دست دادن بالقوه یک موقعیت کوتاه وجود ندارد.

علاوه بر این ، شورت شامل حاشیه است. این امر می تواند به این احتمال منجر شود که در صورت افزایش قیمت امنیت ، یک فروشنده کوتاه در معرض تماس حاشیه ای قرار گیرد. یک تماس حاشیه ای به یک فروشنده کوتاه نیاز دارد تا بودجه اضافی را به حساب واریز کند تا تراز اصلی حاشیه را تکمیل کند.

این مهم است که بدانیم ، در بعضی موارد ، SEC محدودیت هایی را برای فروشندگان کوتاه ، که اوراق بهادار می تواند کوتاه شود و نحوه فروش آن اوراق بهادار کوتاه باشد ، محدود می کند.

به عنوان مثال محدودیت های قابل توجهی در کوتاه کردن سهام ارزان قیمت وجود دارد. همچنین می تواند محدودیت های موقت برای فروش کوتاه باشد. برای جلوگیری از وحشت بیشتر در طول بحران مالی سال 2008 ، SEC به طور موقت فروش کوتاه برهنه بانک ها و موسسات مشابه را که محور کاهش سریع قیمت سهام بودند ، ممنوع اعلام کرد. فروش کوتاه برهنه کوتاه مدت سهام است که شما در اختیار شما نیست.

قانون صعود محدودیت دیگری برای فروش کوتاه است. این قانون برای جلوگیری از فروش کوتاه از پایین آمدن قیمت سهام که در یک روز معاملات بیش از 10 ٪ کاهش یافته است ، طراحی شده است. 2 معامله گر باید بدانند که این نوع محدودیت ها می توانند بر استراتژی آنها تأثیر بگذارند.

یک تجارت کوتاه

بیایید به یک معامله کوتاه مدت فرضی نگاه کنیم. فرض کنید در 1 مارس، شرکت XYZ با قیمت 50 دلار به ازای هر سهم معامله می شود. اگر یک معامله گر انتظار داشته باشد که شرکت و سهام آن در چند هفته آینده عملکرد خوبی نداشته باشند، XYZ ممکن است کاندیدای فروش کوتاه مدت باشد.

برای استفاده از این انتظار، معامله‌گر یک سفارش فروش کوتاه را در حساب کارگزاری خود وارد می‌کند.

هنگام پر کردن این سفارش، معامله‌گر این اختیار را دارد که قیمت بازار را برای وارد کردن موقعیت فروش کوتاه تعیین کند. فرض کنید معامله‌گر دستور فروش کوتاه مدت 100 سهم را در زمانی که سهام با قیمت 50 دلار معامله می‌شود، وارد کرده است. اگر سفارش با آن قیمت انجام شود و سهام به 40 دلار کاهش یابد، معامله‌گر به سود 1000 دلاری (10 دلار افزایش هر سهم ضربدر 100 سهم) کمتر از کمیسیون، بهره و سایر هزینه‌ها دست خواهد یافت.

از طرف دیگر، اگر سهام به 60 دلار به ازای هر سهم افزایش یابد و معامله‌گر تصمیم بگیرد که موقعیت فروش را قبل از متحمل شدن زیان‌های بیشتر ببندد، زیان معادل 1000 دلار (10 دلار به ازای هر سهم ضربدر 100 سهم) به اضافه کمیسیون، بهره و سایر هزینه‌ها خواهد بود. به دلیل احتمال زیان نامحدود ناشی از فروش کوتاه (یک سهم می تواند به طور نامحدود افزایش یابد)، سفارشات محدود اغلب برای مدیریت ریسک استفاده می شود.

زمان بندی مهم است

فرصت های کوتاه فروش به این دلیل رخ می دهد که دارایی ها ممکن است بیش از حد ارزش گذاری شوند. به عنوان مثال، حباب مسکن را که قبل از بحران مالی وجود داشت، در نظر بگیرید. قیمت مسکن متورم شد و زمانی که حباب ترکید، اصلاح شدیدی رخ داد.

به طور مشابه، اوراق بهادار مالی که به طور منظم معامله می شوند، مانند سهام، می توانند بیش از حد ارزش گذاری شوند (و کم ارزش شوند). کلید کوتاه‌سازی این است که مشخص شود کدام اوراق ممکن است بیش از حد ارزش گذاری شوند، چه زمانی ممکن است کاهش یابند و به چه قیمتی می‌رسند.

البته، دارایی ها می توانند برای مدت طولانی بیش از حد ارزش گذاری شوند، و احتمالاً بیشتر از زمانی که یک فروشنده کوتاه مدت بتواند حلال بماند. فرض کنید که یک معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که شرکت‌ها در یک بخش خاص می‌توانند 6 ماه آینده با بادهای مخالف شدید صنعت مواجه شوند، و آنها تصمیم می‌گیرند که برخی از این سهام کاندیدهای فروش کوتاه مدت باشند. با این حال، قیمت سهام آن شرکت‌ها ممکن است هنوز آن مشکلات آینده را منعکس نکند، و بنابراین معامله‌گر ممکن است برای ایجاد یک موقعیت کوتاه منتظر بماند.

از نظر مدت زمان ماندن در یک موقعیت کوتاه، معامله‌گران ممکن است در همان روز وارد فروش کوتاه شوند و از آن خارج شوند، یا ممکن است بسته به استراتژی و نحوه عملکرد امنیت، چندین روز یا هفته در موقعیت باقی بمانند. از آنجایی که زمان‌بندی برای فروش کوتاه مدت و همچنین تأثیر بالقوه رفتار مالیاتی بسیار مهم است، این یک استراتژی است که به تجربه و توجه نیاز دارد.

حتی اگر مرتباً بازار را بررسی می‌کنید، ممکن است بخواهید در فروش کوتاه خود سفارش‌های محدود، توقف‌های انتهایی و سایر سفارش‌های معاملاتی را برای محدود کردن ریسک یا قفل کردن خودکار سود در سطح مشخصی در نظر بگیرید.

ابزاری برای استراتژی شما

شورتینگ را می توان در استراتژی استفاده کرد که نیازمند شناسایی برندگان و بازندگان در یک صنعت یا بخش خاص است. به عنوان مثال، یک معامله گر ممکن است تصمیم بگیرد که یک خودروساز در صنعت خودرو که انتظار دارد سهم بازار را به خود اختصاص دهد، ادامه دهد، و در عین حال، یک خودروساز دیگر را که ممکن است ضعیف شود، کوتاه بیاورد.

همچنین ممکن است از شورتینگ برای پوشش ریسک (به عنوان مثال، کاهش قرار گرفتن در معرض) موقعیت های خرید موجود استفاده شود. فرض کنید یک سرمایه گذار مالک سهام شرکت XYZ است و آنها انتظار دارند طی چند ماه آینده ضعیف شود، اما نمی خواهند سهام را بفروشند. این شخص می‌تواند با کوتاه کردن شرکت XYZ در حالی که انتظار می‌رود ضعیف شود، موقعیت خرید را پوشش دهد و سپس زمانی که انتظار می‌رود سهام تقویت شود، موقعیت خرید را ببندد.

مراقب باش

فرآیند کوتاه کردن سهام نسبتاً ساده است، اما این یک استراتژی برای معامله‌گران بی‌تجربه نیست. فقط سرمایه گذاران آگاه و با تجربه که پیامدهای بالقوه آن را می دانند باید کوتاهی را در نظر بگیرند.

مراحل بعدی برای در نظر گرفتن

ایده های سرمایه گذاری جدید و داده های به روز بازار را دریافت کنید.

آنچه را که باید قبل از معامله در بازار بدانید، بیاموزید.

فروش کوتاه

درباره فروش کوتاه بیشتر بدانید.

اطلاعات حقوقی مهم در مورد ایمیلی که ارسال خواهید کرد. با استفاده از این سرویس، موافقت می کنید که آدرس ایمیل واقعی خود را وارد کنید و آن را فقط برای افرادی که می شناسید ارسال کنید. شناسایی نادرست خود در ایمیل در برخی از حوزه های قضایی نقض قانون است. تمام اطلاعاتی که ارائه می کنید توسط Fidelity صرفاً به منظور ارسال ایمیل از طرف شما استفاده می شود. موضوع ایمیلی که ارسال می کنید "Fidelity. com:" خواهد بود.

برای Fidelity Viewpoints ® ثبت نام کنید

یک ایمیل هفتگی از افکار فعلی متخصصان ما در مورد بازارهای مالی، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و امور مالی شخصی دریافت کنید.

این مقاله فقط برای اهداف آموزشی ارائه شده است. دیدگاه ها و نظرات بیان شده نظرات فردی است که در بالا به آن اشاره شد و ممکن است منعکس کننده نظرات سرمایه گذاری های وفاداری نباشد. نظرات و نظرات در هر زمان بر اساس بازار و سایر شرایط قابل تغییر است.

معاملات حاشیه مستلزم ریسک بیشتر است ، از جمله ، اما محدود به خطر از دست دادن و تحمل بدهی بهره حاشیه ، و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. لطفاً قبل از تجارت در حاشیه ، شرایط مالی و تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید. اعتبار حاشیه توسط خدمات مالی ملی ، عضو NYSE ، SIPC گسترش یافته است.

برای فروش کوتاه در وفاداری ، شما باید یک حساب حاشیه داشته باشید. فروش کوتاه و معاملات حاشیه مستلزم ریسک بیشتر است ، از جمله ، اما محدود به خطر خسارات نامحدود و تحمل بدهی بهره حاشیه ای نیست و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. لطفاً قبل از فروش کوتاه یا تجارت در حاشیه ، شرایط مالی و تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید. معاملات حاشیه توسط خدمات مالی ملی ، عضو NYSE ، SIPC ، یک شرکت سرمایه گذاری وفاداری تمدید می شود.

سفارشات توقف دنباله ممکن است به دلیل اعتماد به قیمت گذاری ماشه ، خطرات را افزایش دهد ، که ممکن است در دوره های نوسانات بازار و همچنین داده های بازار و سایر عوامل داخلی و خارجی ترکیب شود. سفارشات توقف دنباله دار بر روی یک پرونده سفارش داخلی جداگانه ، مکان "نگهدارنده" برگزار می شود و فقط بین ساعت 9:30 صبح و 4 بعد از ظهر شرقی کنترل می شود.

مانند تمام سرمایه گذاری های خود ، شما باید تصمیم خود را در مورد اینکه آیا سرمایه گذاری در هر امنیت خاص یا اوراق بهادار با اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک ، وضعیت مالی و ارزیابی شما از امنیت سازگار است ، تعیین کنید. وفاداری با در دسترس بودن آنها در دسترس شما ، توصیه یا تأیید این سرمایه گذاری ها را ندارد. سرمایه گذاری وفاداری به هیچ شرکتی که در اینجا ذکر شده وابسته نیست.

Fidelity Brokerage Services LLC ، عضو NYSE ، SIPC ، خیابان 900 Salem ، Smithfield ، RI 02917