لغزش در تجارت به چه معنی است؟(نحوه به حداقل رساندن ، متوقف کردن و محاسبه آن)

تجارت آسان نیست ، مهم نیست که چقدر خود را آماده کنید. همیشه چیزی وجود دارد که سعی می کند شما را از بازی خود دور کند و یکی از آنها لغزش است. این که آیا شما در حال تجارت سهام ، فارکس یا آینده هستید ، لغزش ناگزیر اتفاق می افتد. اما لغزش دقیقاً چیست؟

لغزش همان اتفاقی است که هنگام ورود به بازار یا سفارش خروج شما با قیمتی متفاوت از قیمت مورد نظر شما پر می شود. این به تفاوت بین قیمت مورد انتظار تجارت و قیمتی که در آن تجارت انجام می شود اشاره دارد. در حالی که لغزش در هر زمان ممکن است رخ دهد ، به احتمال زیاد وقتی نوسانات بالایی در بازار وجود داشته باشد ، اتفاق می افتد.

در این پست موارد زیر را یاد خواهید گرفت:

• لغزش در تجارت به چه معنی است
• چگونه محاسبه می شود
• تأثیرات آن در تجارت شما
• نحوه متوقف کردن یا به حداقل رساندن لغزش
• آنچه باید در مورد هشدار لغزش بدانید

لغزش در تجارت چیست؟

در معاملات مالی ، لغزش اصطلاحی است که توصیف می کند چه اتفاقی می افتد وقتی سفارش بازار با قیمت متفاوت از قیمت مورد نظر پر می شود. از نظر عددی ، لغزش به تفاوت بین قیمت مورد انتظار تجارت و قیمت واقعی که در آن تجارت انجام می شود ، اشاره دارد.

این پدیده زمانی اتفاق می افتد که سفارشات بازار را در دوره های نوسانات بالا قرار دهید. همچنین هنگامی اتفاق می افتد که سفارشات بزرگ در زمانی قرار می گیرد که علاقه متضاد به یک دارایی برای جذب سفارشات وجود نداشته باشد. به عبارت دیگر ، حجم کافی در قیمت انتخابی برای حفظ پیشنهاد فعلی/سؤال وجود ندارد.

لغزش به طور معمول در دوره های زیاد نوسانات اتفاق می افتد زیرا به دلیل سرعت سریع حرکات قیمت در بازارهای مالی در چنین دوره هایی ، سفارشات نمی توانند با قیمت های دلخواه مطابقت داشته باشند. از این رو ، به دلیل تأخیر که بین نقطه قرار دادن سفارش و زمان اتمام آن وجود دارد ، احتمال افزایش لغزش وجود دارد.

لغزش می تواند در هر بازار - سهام ، فارکس و آینده - رخ دهد و توضیحات برای آن بازارها مشابه است. بنابراین ، این اصطلاح توسط معامله گران Forex و سهام برای بیان همان پدیده استفاده می شود که به موجب آن سفارشات با قیمتی متفاوت از قیمت مورد نظر اجرا می شوند.

برای جمع آوری همه اینها ، Slippage به موقعیت هایی اشاره دارد که یک شرکت کننده در بازار قیمت اعدام تجاری متفاوتی را نسبت به آنچه در نظر گرفته شده است دریافت می کند ، و هنگامی اتفاق می افتد که پیشنهاد/درخواست گسترش بین زمان درخواست بازار و زمان مبادله یا بازار دیگر تغییر کند. سازندگان سفارش را اجرا می کنند. همانطور که انتظار دارید ، لغزش در همه بازارها از جمله سهام ، اوراق قرضه ، ارز و آینده رخ می دهد.

لغزش چگونه کار می کند؟

برخی افراد تمایل دارند فکر کنند که لغزش فقط یک اثر منفی را نشان می دهد - سفارشات شما با قیمت بدتری نسبت به آنچه در نظر گرفته شده بود پر می شود. با این حال ، لغزش واقعاً هیچ حرکت قیمت خاصی را نشان نمی دهد - چه منفی و چه مثبت. هرگونه تفاوت بین قیمت اجرای در نظر گرفته شده و قیمت اجرای واقعی به عنوان لغزش واجد شرایط است. بنابراین ، لغزش می تواند برای معامله گر مطلوب یا نامطلوب باشد.

در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است: هر زمان که سفارش خرید یا فروش قرار می گیرد ، سفارش با بهترین قیمت موجود در مبادله یا توسط یک سازنده بازار اجرا می شود ، که می تواند نتیجه ای برابر ، مطلوب تر یا کمتر مطلوب تر از آن باشد. قیمت اجرا در نظر گرفته شده. بنابراین ، با توجه به قیمت اجرای واقعی در مقابل قیمت اجرای در نظر گرفته شده ، اجرای سفارش را می توان به عنوان بدون لغزش ، لغزش مثبت یا لغزش منفی طبقه بندی کرد.

از آنجا که قیمت بازار می تواند به سرعت تغییر کند ، لغزش می تواند در طول تأخیر بین سفارش تجارت و هنگام اجرای آن رخ دهد. لغزش ها با سفارشات بازار یا سفارشات در انتظار ، مانند سفارشات توقف (از جمله سفارشات ضرر توقف) اتفاق می افتد که با رسیدن قیمت به سطح تعیین شده ، به عنوان سفارشات بازار اجرا می شوند.

یک سفارش محدود از لغزش منفی جلوگیری می کند ، اما در صورت عدم بازگشت قیمت به سطح حد ، خطر ذاتی تجارت را اجرا نمی کند. این احتمال بیشتر در شرایطی اتفاق می افتد که نوسانات بازار با سرعت بیشتری اتفاق می افتد ، که این امر مدت زمان انجام یک تجارت با قیمت اجرای در نظر گرفته شده را محدود می کند.

نمونه هایی از لغزش

همانطور که در بالا بیان کردیم ، اجرای سفارش می تواند با قیمت در نظر گرفته شده (بدون لغزش) ، بدتر از قیمت مورد نظر (لغزش منفی) یا بهتر از قیمت مورد نظر (لغزش مثبت) باشد. بیایید نگاهی به این مثالها بیندازیم:

• بدون لغزش: بیایید بگوییم که می خواهید سهام توییتر را خریداری کنید ، و قیمت پیشنهاد/درخواست به عنوان 65. 50 دلار/65. 54 دلار در بستر کارگزار نقل شده است. شما یک سفارش خرید بازار را برای 200 سهم قرار می دهید و سفارش با قیمت 65. 54 دلار پر می شود ، این همان قیمت درخواست شما برای خرید در آن است. بنابراین ، در این مورد هیچ لغزشی وجود ندارد.
• لغزش منفی: بیایید فرض کنیم که سهام توییتر که در پلتفرم کارگزار به قیمت 65. 50 دلار / 65. 54 دلار ذکر شده بود، برای سفارش خرید شما در بازار 65. 95 دلار پر شده است. در این مورد، سفارش خرید با قیمتی بدتر از آنچه در نظر گرفته شده بود، تکمیل شد. بنابراین، لغزش منفی 0. 41 دلار وجود داشت.
• لغزش مثبت: در این حالت، شما سفارش بازار خرید خود را قرار می دهید و انتظار دارید که آن را به قیمت 65. 54 دلار که در پلتفرم کارگزار نقل شد (65. 50 دلار / 65. 54 دلار) پر شود، اما سفارش با قیمت پایین تری، مثلاً 65. 41 دلار، تکمیل شد. بنابراین، شما یک لغزش مثبت 0. 13 دلار دارید. جالب اینجاست که اگر قیمت دوباره به حدود قیمتی که قبلاً دیدید رسید، همیشه در اوایل سود هستید.

چرا لغزش رخ می دهد؟

اکنون می دانیم که لغزش چیست و نمونه هایی را دیده ایم، اما چرا در معاملات رخ می دهد؟

یکی از دلایل اصلی که لغزش رخ می دهد، تغییر ناگهانی در قیمت های پیشنهادی/فروشی با خارج شدن سفارشات در بازار است. بنابراین، هر سفارش بازاری که وارد می شود ممکن است با قیمتی کمتر یا مطلوب تر از آنچه در ابتدا در نظر گرفته شده بود، اجرا شود. اگر در یک معامله طولانی تا زمان پر شدن سفارش، درخواست بالاتر رفته باشد یا در یک معامله کوتاه، قیمت پیشنهادی کاهش یافته باشد، لغزش منفی رخ می دهد. از سوی دیگر، اگر در یک معامله طولانی هنگام پر شدن سفارش، قیمت درخواست پایین‌تر رفت یا در یک معامله کوتاه، قیمت پیشنهادی بالاتر رفت، لغزش مثبت رخ می‌دهد.

برای درک اینکه چرا قیمت‌های پیشنهادی/فروشی تغییر می‌کند، باید بدانید که قیمت‌ها چگونه به وجود می‌آیند و سفارش‌های بازار چگونه در بازار پر می‌شوند. در بیشتر موارد، قیمت‌های درخواستی و پیشنهادی که توسط صرافی ارائه می‌شوند، از سفارش‌های حد فروش و خرید محدود هستند که توسط معامله‌گران یا بازارسازان انجام می‌شود. قیمت درخواستی کمترین سفارش حد فروش در بازار در هر لحظه است، در حالی که قیمت پیشنهادی بالاترین حد سفارش خرید در بازار در آن لحظه است.

وقتی سفارشات بازار به بازار سرازیر می‌شوند، قیمت‌های پیشنهادی/فروش فعلی را حذف می‌کنند - سفارش‌های خرید، قیمت پیشنهادی را حذف می‌کنند، در حالی که سفارش‌های فروش، قیمت پیشنهادی را حذف می‌کنند - و مجموعه جدیدی از قیمت‌های پیشنهادی/فروشی ظاهر می‌شوند. در طول دوره‌های نوسانات زیاد در بازار، به دلیل فعالیت سریع بازار و حجم عظیم سفارش‌های بازار که بازار را هجوم می‌آورد، مظنه قیمت پیشنهادی/عرضه بسیار سریع تغییر می‌کند به طوری که قبل از رسیدن سفارش شما به بازار برای اجرا.، قیمت ها تغییر کرده است که می تواند مطلوب یا نامطلوب باشد.

چیزی مشابه در بازاری با نقدینگی کم اتفاق می افتد که یکی دیگر از دلایل لغزش است. در این شرایط، سفارشات محدود کمی در بازار وجود دارد، بنابراین قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی ممکن است از هم فاصله زیادی داشته باشند که منجر به اسپرد گسترده شود. از آنجایی که تعداد کمی سفارش مخالف در بازار برای جذب سفارشات شما وجود دارد، برخی از سفارشات شما ممکن است با قیمت پیشنهادی یا درخواستی انجام شوند، در حالی که برخی دیگر ممکن است با بهترین قیمت موجود بعدی تکمیل شوند.

جالب اینجاست که می توانید با قرار دادن سفارشات محدود و اجتناب از سفارشات بازار، از لغزش خود محافظت کنید. با این حال، ممکن است سفارشات محدود شما پر نشود.

چگونه لغزش را محاسبه می کنید؟

به بیان ساده، لغزش تفاوت بین قیمت اجرایی واقعی و قیمت ورودی مورد انتظار است.

لغزش = قیمت ورودی مورد انتظار - قیمت اجرای واقعی

با این حال، بسته به اندازه سفارش شما، قیمت ورودی ممکن است در یک سطح قیمت نباشد. اگر اندازه سفارش شما بیشتر از سفارش های مخالف ذکر شده در آن سطح قیمت باشد، بقیه سفارش های شما در سطح قیمت بعدی تکمیل خواهند شد. در واقع، قیمت اجرای واقعی شما میانگین قیمت هایی خواهد بود که سفارشات شما با آن ها اجرا شده اند. بنابراین، بهتر است از میانگین قیمت اجرا استفاده کنید و به صورت زیر در نظر گرفته شود:

Slippage = قیمت ورودی مورد انتظار — میانگین قیمت اجرا

لغزش را می توان بر حسب تیک، امتیاز، دلار و غیره اندازه گیری کرد. با این حال، می توان آن را به عنوان درصدی از محدوده نوار قیمت نیز اندازه گیری کرد، زیرا بدترین لغزش ممکن است با خرید در بالای نوار یا فروش در پایین میله رخ دهد، که نشان دهنده لغزش 100٪ در سفارش است..

درصد لغزش با تقسیم لغزش عددی بر تفاوت بین قیمت ورودی مورد انتظار و بدترین قیمت پر شدن ممکن محاسبه می‌شود (نوار قیمت برای یک موقعیت خرید بلند یا پایین برای یک موقعیت کوتاه).

بیایید مثالی را با استفاده از سفارش «خرید» در سهام توییتر ببینیم:

قیمت ورودی مورد انتظار: 65. 54 دلار

میانگین قیمت اجرا: 65. 95 دلار

نوار قیمت بالا (بدترین قیمت ممکن برای ورود طولانی): 66. 55 دلار

لغزش = 65. 54 دلار — 65. 95 دلار = -0. 41 دلار

بدترین سناریو = 65. 54 دلار - 66. 55 دلار = - 1. 01 دلار

درصد لغزش = (-$0. 41/$1. 01) x 100 = 40. 6%

اثرات لغزش در معاملات

بیشتر معامله‌گران مبتنی بر سیستم تمایل دارند روی هسته استراتژی‌های خود - منطق سفارش ورود و خروج - تمرکز کنند و لغزش را فراموش کنند، که عامل مهمی است اما اغلب نادیده گرفته می‌شود در توسعه سیستم، تست‌های برگشتی، و لغزش معاملات زنده. در واقع، لغزش به تنهایی می تواند یک سیستم معاملاتی سودآور را از بین ببرد.

از آنجایی که بیشتر استراتژی‌های مومنتوم، مانند دنبال کردن روند، در جهت حرکت قیمت در موقعیت‌ها قرار می‌گیرند و از آن خارج می‌شوند، به ویژه در معرض اثرات منفی لغزش هستند. لغزش منفی می تواند سودآوری یک سیستم معاملاتی را کاهش دهد، و در اینجا به شرح زیر است:

در شرایطی که هدف سود از قبل در یک سطح قیمت مشخص تعیین شده است، لغزش منفی میزان سود قابل حصول از آن معامله را کاهش می دهد. جدای از آن، اگر سیستم بر اساس یک اندازه سود خاص برای خروج از یک معامله سودآور باشد، لغزش منفی می تواند دستیابی به آن اندازه سود را قبل از چرخش قیمت در جهت مخالف و توقف معامله ای که می توانست سودآور باشد، دشوار کند. یکی اگر لغزش نبود.

چگونه می توانیم لغزش در معاملات را متوقف یا به حداقل برسانیم؟

تنها راه برای اطمینان از عدم دریافت لغزش، استفاده از سفارش‌های محدود، حتی برای سفارش‌های توقف ضرر - سفارش حد مجاز است. با این حال، شما این خطر را تحمل خواهید کرد که سفارش محدود شما ممکن است فعال نشود. بنابراین، ممکن است سفارشات شما پر نشوند، و این ممکن است فرصت کسب درآمد را از شما سلب کند یا حتی منجر به از دست دادن معاملات شود.

از طرف دیگر، می توانید با انجام هر یک از این موارد لغزش را به حداقل برسانید:

• تجارت در بازارهای با نوسان کم و نقدینگی بالا: در بازارهای با نوسان کم، قیمت‌ها معمولاً به سرعت تغییر نمی‌کنند. از سوی دیگر، بازارهای بسیار نوسان، شرکت کنندگان زیادی در بازار در طرف دیگر معامله دارند. بنابراین، اگر در بازارهایی با نقدینگی بالا و با نوسان کم معامله می‌کنید، می‌توانید خطر لغزش را محدود کنید. در هر بازاری که معامله می کنید در فعال ترین دوره معامله کنید.
• درک نحوه برخورد کارگزار و صرافی شما با لغزش: برخی از ارائه دهندگان حتی اگر قیمت با قیمت درخواستی مطابقت نداشته باشد، سفارش ها را اجرا می کنند، اما برخی دیگر به شما اجازه می دهند سطح تحمل لغزش خود را مشخص کنید و سفارش خود را فقط در صورتی اجرا کنید که تفاوت قیمت در محدوده شما باشد. سطح تحملاگر تفاوت قیمت خارج از سطح تحمل باشد، سفارش معامله شما رد می شود و باید سفارش را با قیمت جدید ارسال کنید.

هشدار لغزش چیست؟

این روزها، برخی از پلتفرم‌های کارگزاری و صرافی‌های ارزهای دیجیتال در حال حاضر هشدار لغزش را در شرایطی که شرایط در بازار به گونه‌ای است که سفارش شما در آن زمان ممکن است دچار لغزش قابل توجهی شود، ارائه می‌کنند. هشدار اغلب دارای یک نقطه برش خاص است، مانند 2٪ یا 3٪. به عنوان مثال، Coinbase، یک صرافی محبوب ارزهای دیجیتال، یک اخطار لغزش می دهد که به شما می گوید اگر سفارش شما در آن زمان اجرا شود، لغزش بیش از 2٪ را تجربه می کند یا خیر.