مقدار آینده: تعریف ، فرمول ، نحوه محاسبه ، مثال و استفاده

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

پیت راتبورن یک نویسنده مستقل ، ویرایشگر کپی و حقایق با تخصص در اقتصاد و امور مالی شخصی است. وی بیش از 25 سال را در زمینه آموزش متوسطه گذرانده است ، از جمله موارد دیگر ، ضرورت سواد مالی و امور مالی شخصی برای جوانان هنگام شروع زندگی استقلال.

Investopedia / Yurle Villegas

ارزش آینده (FV) چیست؟

مقدار آینده (FV) ارزش یک دارایی فعلی در تاریخ آینده بر اساس نرخ فرض شده رشد است. ارزش آینده برای سرمایه گذاران و برنامه ریزان مالی بسیار مهم است ، زیرا آنها از آن برای تخمین اینکه یک سرمایه گذاری امروز در آینده ارزش دارد ، استفاده می کنند.

دانستن ارزش آینده سرمایه گذاران را قادر می سازد بر اساس نیازهای پیش بینی شده خود تصمیمات سرمایه گذاری صحیح را اتخاذ کنند. با این حال ، عوامل اقتصادی خارجی ، مانند تورم ، می توانند با از بین بردن ارزش آن بر ارزش آینده دارایی تأثیر بگذارند.

مقدار آینده را می توان با مقدار فعلی (PV) متضاد کرد.

غذای اصلی

• مقدار آینده (FV) ارزش یک دارایی فعلی در مقطعی از آینده است که بر اساس نرخ رشد فرض شده است.
• سرمایه گذاران می توانند با استفاده از محاسبه FV ، سود سرمایه گذاری را به طور منطقی فرض کنند.
• تعیین FV سرمایه گذاری در بازار می تواند به دلیل نوسانات بازار و عدم اطمینان در مورد شرایط سرمایه گذاری آینده چالش برانگیز باشد.
• دو روش برای محاسبه FV یک دارایی وجود دارد: FV با استفاده از علاقه ساده و FV با استفاده از علاقه مرکب.
• مقدار آینده با مقدار فعلی (PV) مخالف است. اولی محاسبه می کند که چیزی در تاریخ آینده چه چیزی ارزش خواهد داشت ، در حالی که دیگری محاسبه می کند که چیزی در تاریخ آینده امروز ارزش دارد.

ارزش آینده

درک ارزش آینده (FV)

محاسبه ارزش آتی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با درجات مختلف دقت، میزان سودی که می تواند توسط سرمایه گذاری های مختلف ایجاد شود را پیش بینی کنند. میزان رشد حاصل از نگهداری یک مقدار معین به صورت نقدی احتمالاً متفاوت از زمانی است که همان مقدار در سهام سرمایه گذاری شود. بنابراین، معادله ارزش آینده برای مقایسه چند گزینه استفاده می شود.

تعیین ارزش آتی یک دارایی بسته به نوع دارایی می تواند پیچیده شود. همچنین، محاسبه ارزش آتی بر اساس فرض نرخ رشد پایدار است. اگر پول در یک حساب پس انداز با نرخ بهره تضمین شده قرار داده شود، آنگاه ارزش آتی به راحتی قابل تعیین دقیق است. با این حال، سرمایه گذاری در بازار سهام یا سایر اوراق بهادار با نرخ بازده نوسان بیشتر می تواند دشواری بیشتری ایجاد کند.

با این حال، برای درک مفهوم اصلی، نرخ های بهره ساده و مرکب ساده ترین نمونه های محاسبه ارزش آتی هستند.

فرمول و محاسبه ارزش آینده

ارزش آینده با استفاده از بهره سالانه ساده

فرمول ارزش آتی یک نرخ رشد ثابت و یک پرداخت اولیه واحد را در طول مدت سرمایه گذاری دست نخورده فرض می کند. محاسبه ارزش آتی بسته به نوع سود به دست آمده می تواند به یکی از دو روش انجام شود. اگر یک سرمایه گذاری سود ساده ای به دست آورد، فرمول FV این است:

به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه گذاری 1000 دلاری به مدت پنج سال در یک حساب پس انداز با 10٪ سود ساده سالانه پرداخت می شود. در این مورد، FV سرمایه گذاری اولیه 1000 دلاری 1000 دلار × [1 + (0. 10×5)] یا 1500 دلار است.

ارزش آتی با استفاده از بهره ترکیبی سالانه

با بهره ساده، فرض می شود که نرخ بهره تنها در سرمایه گذاری اولیه به دست می آید. با بهره مرکب، نرخ به مانده حساب تجمعی هر دوره اعمال می شود. در مثال بالا، سال اول سرمایه گذاری 10% × 1000 دلار یا 100 دلار سود به دست می آورد. با این حال، سال بعد، کل حساب به جای 1000 دلار، 1100 دلار است. بنابراین، برای محاسبه بهره مرکب، نرخ بهره 10% به مانده کامل برای سود سال دوم 10% × 1100 دلار یا 110 دلار اعمال می شود.

فرمول FV سود مرکب سرمایه گذاری به صورت زیر است:

با استفاده از مثال بالا، همان 1000 دلار سرمایه گذاری شده به مدت پنج سال در یک حساب پس انداز با نرخ بهره مرکب 10% دارای FV 1000 دلار × [(1 + 0. 10) 5 ] یا 1610. 51 دلار خواهد بود.

نزولی در مورد بازار؟ارزش آینده همچنین می تواند نرخ بهره منفی را برای محاسبه سناریوهایی از قبیل میزان سرمایه گذاری 1000 دلار امروز در صورت از دست دادن بازار 5 ٪ از هر دو سال آینده داشته باشد.

جوانب مثبت و منفی ارزش آینده

ارزش آینده می تواند در برخی شرایط مفید باشد. با این حال ، محدودیت هایی در محاسبه وجود دارد ، و ممکن است در برخی موارد برای استفاده مناسب نباشد.

مزایای ارزش آینده

• ارزش آینده امکان برنامه ریزی را فراهم می کند. یک شرکت یا سرمایه گذار ممکن است بداند که امروز چه چیزی دارند ، و ممکن است آنها بتوانند برخی فرضیات را در مورد آنچه در آینده اتفاق می افتد وارد کنند. با ترکیب این اطلاعات ، مردم می توانند برای درک وضعیت مالی خود برای آینده برنامه ریزی کنند. به عنوان مثال ، یک صاحب خانه که سعی در صرفه جویی در 100،000 دلار برای پرداخت پیش پرداخت دارد می تواند محاسبه کند که با استفاده از ارزش آینده چه مدت طول می کشد تا به این پس انداز برسد.
• ارزش آینده مقایسه ها را آسان تر می کند. بیایید بگوییم یک سرمایه گذار دو گزینه سرمایه گذاری را مقایسه می کند. یکی از آنها به 5000 دلار سرمایه گذاری نیاز دارد که برای 3 سال آینده 10 ٪ بازگردد. مورد دیگر نیاز به سرمایه گذاری 3000 دلاری دارد که 5 ٪ در سال اول ، 10 ٪ در سال 2 و 35 ٪ در سال 3 باز می گردد. تنها راهی که یک سرمایه گذار می داند کدام سرمایه گذاری ممکن است درآمد بیشتری کسب کند با محاسبه ارزش های آینده و مقایسه آننتایج.
• به دلیل تخمین ، مقدار آینده به راحتی محاسبه می شود. ارزش آینده به اعداد پیشرفته یا واقعی احتیاج ندارد. از آنجا که به تخمین ها بسیار متکی است ، هر کسی می تواند از ارزش آینده در شرایط فرضی استفاده کند. به عنوان مثال ، در مورد صاحب خانه فوق که در تلاش برای صرفه جویی در 100000 دلار است ، آن شخص می تواند ارزش آینده پس انداز خود را با استفاده از پس انداز ماهانه تخمین زده شده ، نرخ سود تخمین زده شده و دوره پس انداز تخمین زده شود.

معایب ارزش آینده

• ارزش آینده معمولاً رشد مداوم را فرض می کند. در فرمول های فوق ، فقط از یک نرخ بهره استفاده می شود. اگرچه محاسبه ارزش آینده با استفاده از نرخ بهره مختلف امکان پذیر است ، محاسبات پیچیده تر و کمتر شهودی می شوند. در ازای یک فرمول ساده با استفاده از تنها نرخ ، یک وضعیت ممکن است پارامترهای غیرواقعی داشته باشد زیرا رشد ممکن است همیشه خطی یا مداوم در سال گذشته نباشد.
• مفروضات ارزش آتی ممکن است واقعاً اتفاق نیفتند. از آنجایی که ارزش آتی مبتنی بر مفروضات آتی است، محاسبات صرفاً برآوردهایی هستند که ممکن است واقعاً اتفاق نیفتند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار ممکن است ارزش آتی پرتفوی خود را محاسبه کرده باشد و تخمین زده باشد که بازار هر سال 8 درصد بازده خواهد داشت. وقتی بازار نتواند آن بازده تخمینی را ایجاد کند، محاسبه ارزش آتی از قبل بی ارزش است.
• ارزش آتی ممکن است در مقایسه با شکست مواجه شود. ارزش آتی به سادگی یک ارزش دلاری نهایی را برای ارزش چیزی در آینده برمی گرداند. بنابراین، هنگام مقایسه دو پروژه محدودیت هایی وجود دارد. این مثال را در نظر بگیرید: یک سرمایه‌گذار می‌تواند 10000 دلار برای بازدهی 1 درصدی سرمایه‌گذاری کند یا می‌تواند 100 دلار برای بازده 700 درصدی سرمایه‌گذاری کند. تنها با نگاه کردن به ارزش آینده، گزینه اول مطلوب به نظر می رسد زیرا بالاتر است. نمی تواند نقطه شروع سرمایه گذاری اولیه را در نظر بگیرد.

مزایا و معایب ارزش آینده

به تخمین ها متکی است، بنابراین محاسبه آن آسان است.

محاسبات ارزش آتی مبلغ یکجا یا جریان های نقدی ساده ممکن است به راحتی قابل محاسبه باشد.

ارزش آتی می تواند به تنهایی تعیین کند که آیا سرمایه گذار به یک هدف یا هدف می رسد.

مفهوم ارزش آتی می تواند برای هر ساختار جریان نقدی، بازده یا سرمایه گذاری اعمال شود.

به تخمین ها متکی است، بنابراین یافته ها ممکن است به سرعت باطل شوند.

محاسبه ارزش آتی سالیانه یا جریان نقدی نامنظم ممکن است دشوار باشد.

ارزش آینده به خودی خود نمی تواند برای مقایسه و انتخاب بین دو پروژه متقابل استفاده شود.

اکثر مدل‌های ارزش آتی رشد نرخ ثابت را فرض می‌کنند که اغلب غیرعملی است.

ارزش آینده در مقابل ارزش فعلی

مفهوم ارزش آتی اغلب با مفهوم ارزش فعلی گره خورده است. در حالی که محاسبات ارزش آینده تلاش می کند تا ارزش چیزی را در آینده مشخص کند، ارزش فعلی تلاش می کند تا بفهمد چیزی در آینده امروز چه ارزشی خواهد داشت.

هر دو مفهوم بر اصول مالی یکسانی متکی هستند (یعنی نرخ های تنزیل یا رشد، دوره های ترکیبی، سرمایه گذاری های اولیه و غیره). هر جزء مرتبط است و ذاتاً به محاسبات دیگری وارد می شود. به عنوان مثال، تصور کنید که امروز 1000 دلار در دسترس داشته باشید و انتظار کسب درآمد 5 درصدی را در سال بعد داشته باشید.

فرمول ارزش آتی را می توان معکوس کرد تا مشخص شود چیزی در آینده امروز چقدر ارزش دارد. به عبارت دیگر، با فرض همان مفروضات سرمایه گذاری، 1050 دلار ارزش فعلی 1000 دلار را دارد.

بنابراین، با تغییر جهت، ارزش آتی می تواند ارزش فعلی را استخراج کند و بالعکس. ارزش آتی 1000 دلار در یک سال آینده که با 5% سرمایه گذاری شده است 1050 دلار است و ارزش فعلی 1050 دلار در یک سال بعد با فرض سود 5% 1000 دلار است.

مستمری در مقابل مقرری مستمری

هنگام محاسبه ارزش آتی سالیانه، زمان پرداخت ها را درک کنید زیرا این بر محاسبه شما تأثیر می گذارد. اگر پرداخت ها در پایان دوره انجام شود، مستمری عادی است. اگر پرداخت ها در ابتدای دوره انجام شود، مستمری است.

نمونه ای از ارزش آینده

خدمات درآمد داخلی برای مؤدیانی که اظهارنامه خود را در موعد مقرر تسلیم نکنند، جریمه عدم ارائه را در نظر می گیرد. این جریمه به صورت 5% مالیات پرداخت نشده برای هر ماه تاخیر در اظهارنامه مالیاتی تا سقف 25% مالیات پرداخت نشده محاسبه می شود. جریمه دیگری برای عدم پرداخت نیز قابل ارزیابی است و IRS برای جریمه‌ها سود تعیین می‌کند.

اگر مؤدی بداند اظهارنامه خود را با تأخیر تسلیم کرده و مشمول جریمه 5 درصدی می شود، آن مؤدی به راحتی می تواند ارزش آتی مالیات بدهی خود را بر اساس نرخ رشد تحمیلی حق الزحمه خود محاسبه کند.

به عنوان مثال، در نظر بگیرید که آیا مالیات دهنده پیش بینی می کند اظهارنامه خود را با یک ماه تاخیر تسلیم کند. مالیات دهنده انتظار دارد 500 دلار تعهد مالیاتی داشته باشد. مالیات دهنده می تواند ارزش آتی تعهد خود را با فرض جریمه 5 درصدی که بر تعهد مالیاتی 500 دلاری به مدت یک ماه اعمال می شود، محاسبه کند. به عبارت دیگر، تعهد مالیاتی 500 دلاری دارای ارزش آتی 525 دلاری است که رشد بدهی را به دلیل جریمه 5 درصد در نظر بگیرید.

نمونه دیگری از معاملات اوراق قرضه کوپن صفر با قیمت تخفیف 950 دلار را در نظر بگیرید. این اوراق دو سال تا سررسید باقی مانده و بازده هدف تا سررسید 8 درصد است. اگر سرمایه گذار علاقه مند است بداند ارزش این اوراق در دو سال چقدر خواهد بود، می تواند به سادگی ارزش آتی را بر اساس متغیرهای فعلی محاسبه کند. طی دو سال، ارزش آتی این اوراق 1108. 08 دلار (950 دلار * (1 + 8%)^2 خواهد بود. از طریق TreasuryDirect، وب سایت اوراق قرضه وزارت خزانه داری ایالات متحده، سرمایه گذاران می توانند از ماشین حساب برای تخمین رشد و ارزش آتی اوراق پس انداز استفاده کنند.

ارزش آینده چیست؟

ارزش آینده (FV) یک مفهوم مالی است که براساس متغیرهای برآورد شده مانند نرخ بهره آینده یا جریان نقدی ، ارزش را به دارایی اختصاص می دهد. این ممکن است برای یک سرمایه گذار مفید باشد که بداند با توجه به نرخ بازده مورد انتظار ، سرمایه گذاری آنها در پنج سال چقدر ممکن است باشد. این مفهوم گرفتن ارزش سرمایه گذاری امروز ، استفاده از رشد مورد انتظار و محاسبه آنچه سرمایه گذاری در آینده خواهد بود ، ارزش آینده است.

چگونه ارزش آینده را محاسبه کنم؟

چندین فرمول برای محاسبه مقدار آینده وجود دارد. در همه آنها ، مفهوم یکسان است: ارزش آینده با گرفتن جریان های نقدی و پیش بینی آنها بر اساس نرخ رشد پیش بینی شده محاسبه می شود. محاسبات ارزش ساده در آینده در مورد یک مبلغ یکپارچه ، محاسبه آسانتر است (دوره اصلی * (نرخ 1 +) ^ دوره ها) ، در حالی که محاسبات ارزش آینده سال ها ، مختلف جریان نقدی یا نرخ بهره متفاوت پیچیده تر است.

مقدار آینده برای چه چیزی استفاده می شود؟

از ارزش آینده برای اهداف برنامه ریزی استفاده می شود تا ببیند ممکن است سرمایه گذاری ، جریان نقدی یا هزینه در آینده باشد. سرمایه گذاران از ارزش آینده برای تعیین اینکه آیا با توجه به ارزش آینده آن ، سرمایه گذاری را انجام می دهند ، استفاده می کنند. همچنین می توان از ارزش آینده برای تعیین ریسک استفاده کرد ، در صورت شارژ بهره ، چه هزینه مشخصی رشد خواهد کرد ، یا به عنوان هدف پس انداز مورد استفاده قرار می گیرد تا بفهمد آیا با توجه به سرعت فعلی پس انداز و نرخ بازده مورد انتظار ، پول کافی محفوظ است.

ارزش آینده سالیانه چقدر است؟

ارزش آینده یک سالیانه ارزش گروهی از پرداختهای مکرر در یک تاریخ مشخص در آینده است ، با فرض نرخ بازده خاص یا نرخ تخفیف. هرچه نرخ تخفیف بالاتر باشد ، ارزش آینده سالیانه نیز بیشتر می شود.

FV یک سالیانه به این صورت محاسبه می شود:

fv = pmt x [(1+r) n - 1)]/r

کجا:

• fv = ارزش آینده یک جریان سالانه
• PMT = دلار هر پرداخت سالانه
• r = نرخ تخفیف (بهره)
• n = تعداد دوره هایی که در آن پرداخت ها انجام می شود

ارزش آینده با ارزش فعلی چگونه است؟

ارزش آینده وضعیت فعلی را به خود اختصاص می دهد و آنچه را که در آینده ارزش آن را دارد پروژه می کند. به عنوان مثال ، ارزش آینده ارزش 1000 دلار امروز را با 10 ٪ بهره به مدت 5 سال تخمین می زند. از طرف دیگر ، ارزش فعلی وضعیت آینده را به خود اختصاص می دهد و آنچه را که امروز ارزش آن را دارد پروژه می کند. به عنوان مثال ، ارزش فعلی تخمین می زند که امروز برای سرمایه گذاری در 10 ٪ به مدت 5 سال چقدر پول لازم دارید تا با 1000 دلار به پایان برسد.

خط پایین

ارزش آینده (FV) یک مفهوم کلیدی در امور مالی است که از ارزش زمان پول ناشی می شود: امروز یک دلار در آینده نسبتاً بیشتر از یک دلار ارزش دارد. با استفاده از ارزش آینده ، یک بار می تواند ارزش آن دلار را در مقطعی بعداً تخمین بزند ، یا ارزش یک سرمایه گذاری یا سری جریان نقدی در آن تاریخ آینده. به طور کلی ، ارزش آینده مبلغ پول امروز با ضرب مقدار پول نقد با عملکردی از نرخ بازده مورد انتظار در دوره زمانی مورد انتظار محاسبه می شود. ارزش آینده به شکلی مخالف کار می کند زیرا تخفیف جریان نقدی آینده به ارزش فعلی است.