شاخص سهام چیست؟

مارک کندی متخصص سرمایه گذاری و صندوق های قابل معامله در بورس است. او معامله گر گزینه های ETF در بورس اوراق بهادار فیلادلفیا و نایب رئیس تجارت مشتقات گلدمن ساکس بود. موقعیت های تجاری کندی به ETF نفت محدود نمی شد، بلکه شامل سایر ETF ها مانند Qs می شد.

جفردا آر. براون مشاور مالی، مدرس آموزش مالی معتبر و محققی است که در طول بیش از دو دهه فعالیت به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل Xaris Financial Enterprises و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

دیوید دبلیو همیلتون / گتی ایماژ

شاخص سهام مجموعه ای از سهام است که به گونه ای ساخته شده اند تا بازار، بخش، کالا یا هر چیز دیگری را که سرمایه گذار بخواهد ردیابی کند، تکرار کند. شاخص ها می توانند گسترده یا باریک باشند. محصولات سرمایه‌گذاری مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل اغلب بر اساس شاخص‌ها هستند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند بدون نیاز به خرید هر اوراق بهادار موجود در شاخص، در یک شاخص سهام سرمایه‌گذاری کنند.

تعریف و نمونه هایی از شاخص سهام

شاخص سهام هر مجموعه ای از سهام است که همه با یک موضوع خاص مطابقت دارند. این سهام با هم ترکیب می شوند تا یک اقتصاد، بازار یا بخش را تکرار کنند. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به راحتی اوراق بهادار را به همان راحتی که می توانند یک سهم را ردیابی کنند. وقتی شاخص سقوط می کند، به این معنی است که سهام درون شاخص - به طور متوسط - در حال سقوط هستند. برخی از سهام در شاخص ممکن است در هنگام کاهش شاخص صعودی باشند، اما در مجموع، حرکت نزولی بیشتری در میان سهامی که توسط شاخص دنبال می شود وجود دارد.

یک شاخص سهام شامل سهام است، اما شاخص هایی نیز وجود دارند که سایر اوراق بهادار را دنبال می کنند. به عنوان مثال، یک شاخص اوراق قرضه شرکتی حاوی اوراق قرضه است.

شاخص سهام چگونه کار می کند؟

دارایی های اساسی در یک شاخص معمولاً به عنوان "سبد سهام" شاخص نامیده می شود. به عنوان مثال، 30 شرکت از بزرگترین شرکت های ایالات متحده در سبد سهام شاخص میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) قرار دارند. حرکت آن 30 سهم در سبد بر عملکرد شاخص تاثیر می گذارد. سرمایه‌گذاری که می‌خواهد به سهام‌های با سرمایه کلان ایالات متحده افزایش یابد، می‌تواند از داو به عنوان راهنمای انتخاب سهام استفاده کند.

به همین ترتیب ، شاخص طلا و نقره فیلادلفیا (XAU) از شرکت هایی تشکیل شده است که طلا و سایر فلزات گرانبها را مین می کنند. اگر سهام موجود در این فهرست را خریداری کنید ، بدون نیاز به خرید سهام در هر شرکت معدن طلای جهان ، در معرض تعادل در بخش معدن طلا قرار خواهید گرفت. سهام موجود در Xau با هدف نمایندگی صنعت معدن طلا به طور کلی.

دارای وزن شاخص

در حالی که یک شاخص ممکن است حاوی صدها یا حتی هزاران سهام باشد ، همه آنها به طور مساوی گنجانده نشده اند. وزن شاخص به روش نحوه اختصاص سهام در یک سبد شاخص اشاره دارد. به عبارت دیگر ، وزن یک فهرست نحوه طراحی این فهرست است. به عنوان مثال ، یک شاخص با وزن قیمت متناسب با هزینه آن سهام سهام را خریداری می کند. یک سهام با قیمت 20 دلار ممکن است یک سهم در فهرست داشته باشد ، در حالی که معاملات سهام با 5 دلار چهار سهم درج می کند.

معمولی ترین استراتژی وزنه برداری مبتنی بر سرمایه گذاری در بازار است. سهام هر سهام در یک شاخص با وزن کلاه براساس ارزش کل بازار سهام برجسته شرکت است. یک شاخص با وزن در بازار شامل سهام بیشتری از شرکت هایی است که ارزش بیشتری دارند و سهام کمتری از شرکت های کوچکتر نیز دارند.

سایر روشهای ممکن برای وزنه برداری شامل شاخص های دارای وزن درآمدی ، شاخص های با وزن اساساً و شاخص های تنظیم شده شناور است.

گزینه های دیگری برای تکرار فهرست در نمونه کارها شما

در حالی که شما می توانید به صورت جداگانه تمام سهام را در یک فهرست خریداری کنید ، یک روش آسان تر برای اضافه کردن قرار گرفتن در معرض شاخص وجود دارد.

صندوق های متقابل و صندوق های معامله شده مبادله (ETFS) شاخص های ردیابی. این محصولات در اصل موانع ورود به خرید این شاخص ها را کاهش می دهد. یک سرمایه گذار به جای صرفه جویی در پول مورد نیاز برای خرید یک سهم از هر سهام ذکر شده در یک شاخص ، می تواند با خرید یک سهم واحد در یک صندوق متقابل یا ETF که آن شاخص را ردیابی می کند ، همان تنوع را بدست آورد.

هزینه ها اشکال اصلی صندوق های متقابل و ETF هستند. یک مدیر صندوق تضمین می کند که سهام زیرین این شاخص را ردیابی می کند ، بنابراین سرمایه گذاران برای جبران مدیر هزینه می پردازند.

در حالی که ETF ها ، مانند هر سرمایه گذاری ، دارای معایب خاصی هستند ، همچنین مزایایی برای ETF وجود دارد که به آنها کمک کرده است تا بسیار محبوب شوند. در سال 2021 ، دارایی ETF تحت مدیریت بیش از 10 تریلیون دلار بود. یک مزیت این است که ETF ها از مزایای مالیاتی خاصی نسبت به صندوق های متقابل که همان شاخص را ردیابی می کنند ، برخوردار هستند.

جوانب مثبت و منفی شاخص های سهام

روند تحقیق را ساده می کند

به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در معرض کالاها قرار بگیرند

ETF های شاخص و صندوق های سرمایه گذاری مشترک، تنوع بخشیدن به آن را آسان می کند

شاخص ها همیشه دقیق نیستند

شاخص ها همیشه مایع نیستند

سایر مسائل تجاری

جوانب مثبت توضیح داده شد

• شاخص‌ها فرآیند تحقیق را ساده می‌کنند: شاخص‌ها برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند درباره عملکرد یک صنعت، اقتصاد یا بخش اطلاعات کسب کنند، کار سنگینی را انجام می‌دهند. سرمایه گذاران به جای اینکه شرکت های مرتبط را بیابند و عملکرد آنها را به صورت فردی مطالعه کنند، می توانند یک شاخص واحد را تماشا کنند.
• شاخص‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در معرض کالاها قرار بگیرند: بسته به بخشی که شاخص ردیابی می‌کند، خرید شاخص‌ها ممکن است تنها گزینه برای یک سرمایه‌گذار معمولی باشد که به دنبال معرفی خود در بازارهای خاص است. به عنوان مثال، همه جا برای ذخیره بشکه‌های نفت، گله‌های گاو یا کیسه‌های گندم ندارند. در عوض، این سرمایه گذاران می توانند شاخص کالایی مناسبی را خریداری کنند که بازاری را که می خواهند در آن خرید کنند، ردیابی می کند.
• ETFهای شاخص و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تنوع را آسان می‌کنند: صندوق‌های شاخص راهی آسان برای قرار گرفتن در معرض بازارها یا بخش‌های خاص بدون نیاز به انجام هزاران سفارش هستند.

معایب توضیح داده شده است

• شاخص ها همیشه دقیق نیستند: در حالی که یک شاخص برای تقلید از یک بازار خاص طراحی شده است، این بدان معنا نیست که 100٪ دقیق است. فقط به این دلیل که شما یک شاخص بازار خارجی را در یک منطقه خاص خریداری می کنید، به این معنی نیست که سبد شما کاملاً منعکس کننده اقتصاد آن منطقه است. عوامل زیادی می توانند مسیر یک اقتصاد را تغییر دهند، و گاهی اوقات برای یک شاخص دشوار است که همه این عوامل را به طور دقیق محاسبه کند.
• شاخص‌ها همیشه نقد نیستند: بسته به شاخصی که دنبال می‌کنید، ممکن است معامله در موقعیت‌های خاص و خارج از آن دشوار باشد. اگر یک شاخص مبهم معامله می کنید، ممکن است پیدا کردن شخصی که مایل به خرید یا فروش اوراق بهاداری است که می خواهید معامله کنید دشوار باشد. با این حال، این موضوع در مورد بسیاری از شاخص ها که به طور مداوم حجم معاملات روزانه بالایی دارند، مشکلی ندارد.
• سایر مسائل معاملاتی همچنان اعمال می شود: تمام جنبه های منفی که با سایر اشکال سرمایه گذاری همراه است، در مورد سرمایه گذاری شاخص نیز صدق می کند. این شامل مسائل مربوط به نوع سفارش می‌شود—سفارش‌های بازار به سرعت اجرا می‌شوند اما قیمت را تضمین نمی‌کنند، در حالی که سفارش‌های محدود قیمت را با هزینه به‌موقع کنترل می‌کنند.

شاخص سهام در مقابل بورس

گاهی اوقات شاخص های سهام با بورس اشتباه می شوند، اما متفاوت هستند. با گیج‌تر شدن اوضاع، برخی از شاخص‌های سهام بورس اوراق بهادار خاصی را دنبال می‌کنند، اما این باعث نمی‌شود که این دو اصطلاح قابل تعویض باشند.

به عنوان مثال، نزدک را در نظر بگیرید، که یک بورس اوراق بهادار در شهر نیویورک است که معامله گران و سایر متخصصان می توانند شخصاً از آن بازدید کنند. هزاران سهم در بورس نزدک معامله می شود. این سهام را می توان نمایه کرد، مانند شاخص نزدک کامپوزیت، به طوری که یک تحلیلگر می تواند عملکرد سهام را در بورس نزدک دنبال کند. شاخص‌ها همچنین می‌توانند مشخص‌تر شوند، مانند شاخص Nasdaq-100 (NDX)، که 100 شرکت غیرمالی بزرگ معامله شده در بورس نزدک را دنبال می‌کند.