ارزش تصوری با مثالهای ورود مجله توضیح داده شده است

ارزش تصوری ارزش کل دارایی هایی است که در یک قرارداد مشتقه کنترل می شوند.

ارزش تصوری نیز گاهی اوقات به عنوان مقدار تصوری یا مقدار اصلی تصوری نامیده می شود.

این خواهد بود که ارزش کلی هر دارایی های درگیر در این قرارداد خواهد شد و بر اساس هر چه ارزش دارایی های اساسی است و همچنین تعداد واحدهای است که بخشی از قرارداد.

ارزش تصوری است که اغلب استفاده می شود در هنگام بحث در مورد قرارداد مشتق شده است که در ارز, گزینه ها, یا سلف بازار.

ارزش تصوری توضیح داده شده است

ارزش تصوری کل مبلغ خالص یک معامله مشتق شده است.

با در نظر گرفتن قیمت یکی از واحدهای قرارداد و ضرب این در تعداد واحدهای دارایی های اساسی قابل محاسبه است.

فرمول ارزش تصوری این است:

ارزش تصوری = اندازه قرارداد ایکس قیمت اساسی

مبلغ تصوری قرارداد مشتقه به دلیل اهرم بیشتر از ارزش بازار قرارداد است.

اهرم اجازه می دهد تا یک سرمایه گذار به استفاده از مقدار کمی از پول برای کنترل یک مقدار بزرگتر.

اگر سرمایهگذار بخواهد از نسبتهای اهرم مالی استفاده کند میتواند ارزش تصوری را بر ارزش بازار تقسیم کند.

در اینجا فرمول است.

اهرم = ارزش تصوری / ارزش بازار

محاسبه ارزش تصوری

قراردادهای مشتق دارای انواع مختلفی از ضرب کننده ها مانند حجم یا وزن و غیره هستند تا توصیف کنند که دارایی اساسی قرارداد چیست.

به عنوان مثال فرض کنید یک سرمایه گذار یک قرارداد سلف برای گندم 5000 بوشل خریداری کرده است.

ارزش های تصوری این قرارداد 60000 دلار (12 دلار/ بوشل * 5000 بوشل) بود.

اما چون سرمایه گذار از اهرم استفاده می کند ارزش بازار را به جای ارزش تصوری پرداخت می کند.

این بدان معناست که اگر قیمت بازار 8.00 دلار برای هر بوشل باشد 40000 دلار برای قرارداد سلف (8 دلار/بوشل * 5000 دلار) می پردازند.

از این رو, سرمایه گذار استفاده 1.5 بار اهرم (6 60,000 / 4 40,000.

سرمایه گذار چه ارزش بازار را محاسبه کند و چه ارزش تصوری باید تعداد واحدهای قرارداد را در قیمت بازار یا قیمت تصوری ضرب کند.

موارد استفاده از ارزش تصوری

ارزش تصوری در ارزیابی خطر در یک نمونه کارها و همچنین برای چیزهای دیگر مفید است, مانند معاوضه نرخ بهره, گزینه های سهام, و مشتقات ارز خارجی, و همچنین قراردادهای دیگر که قیمت دارایی اساسی.

ریسک نمونه کارها

ارزش تصوری هنگام ارزیابی ریسک برای تحلیلگران و سرمایه گذاران مفید است.

معمولا هنگام تجزیه و تحلیل ریسک در نمونه کارها استفاده می شود.

از ارزش اسمی می توان برای تعیین نسبت پرچین مورد نیاز برای جبران ریسک نمونه کارها نیز استفاده کرد.

در اینجا فرمولی است که یک سرمایه گذار برای استفاده از ریسک همراه با ارزش تصوری برای محاسبه نسبت های پرچین استفاده می کند.

نسبت پرچین = ریسک قرار گرفتن در معرض پول نقد-ارزش تصوری دارایی اساسی مرتبط

معاوضه نرخ بهره

برای معاوضه نرخ بهره ارزش تصوری مقدار مشخص شده است که می تواند مورد استفاده قرار گیرد در تعیین پرداخت سود رد و بدل خواهد بود.

طرفین باید در مورد قرارداد مبادله پرداخت سود توافق کنند که براساس ارزش اصلی تصوری خواهد بود.

مجموع معاوضه بازگشت

در مجموع مبادله بازگشت یک طرف نرخ ثابت یا شناور است که ضرب مقدار ارزش تصوری و کاهش ارزش تصوری می پردازد.

این پرداخت با پرداخت هایی که طرف دیگر انجام می دهد عوض می شود که شامل پرداخت ارزش تصوری است.

گزینه های سهام

که در گزینه های حقوق صاحبان سهام, ارزش تصوری مقداری است که توسط گزینه کنترل می شود.

به عنوان مثال, ایکسیز با قیمت 50 دلار معامله می شود, و گزینه تماس خاصی با ایکسیز دارد که 5.00 دلار هزینه دارد.

یکی از این گزینه های سهام 500 سهام اساسی را کنترل می کند.

فرض کنید یک سرمایه گذار این گزینه را به قیمت 2500 دلار (5.00 * 500 دلار) خریداری کرده است.

ارزش تصوری این گزینه 25000 دلار (50 * 500 دلار) خواهد بود.

بنابراین, با خرید سهام گزینه قرارداد, سرمایه گذار به طور بالقوه باید کنترل بیش از 500 سهام سهام برای 2 2,500 به جای پرداخت قیمت بازار 2 25,000.

مهم است که به یاد داشته باشید که ارزش تصوری در مورد گزینه های سهام ارزش سهام است که سرمایه گذار کنترل می کند نه هزینه معامله.

مشتقات ارز خارجی

مشتقات ارزی دارای دو ارزش تصوری هستند.

زیرا دو ارز مختلف در این معاملات دخیل هستند, هر دو ارز ارزش تصوری خود را دارند.

نکات کلیدی

• ارزش تصوری ارزش دارایی اساسی را در یک قرارداد مشتقات اندازه گیری می کند.
• ارزش تصوری اغلب در ارزیابی ریسک نمونه کارها استفاده می شود. سپس می تواند برای تعیین نسبت های پرچین برای جبران خطر استفاده شود.
• ارزش تصوری قرارداد مشتقات به دلیل اهرم بیشتر از ارزش بازار خواهد بود.

وجوه خالص نیاز به همکاران, نویسندگان و نویسندگان به استفاده از منابع اولیه به منبع و استناد به کار خود. این منابع شامل مقالات سفید, اطلاعات دولت & داده ها, گزارش اصلی و مصاحبه از کارشناسان صنعت. ناشران معتبر نیز در صورت لزوم منبع و ذکر می شوند. اطلاعات بیشتر در مورد استانداردهای ما در تولید دقیق را دنبال کنید, محتوای بی طرفانه و تحقیق در سیاست تحریریه ما.

دانشکده حقوق کرنل "مقدار تصوری" صفحه 1 . 29 اوت 2022

دانشگاه نیویورک "اوراق بهادار مشتق" صفحه 1 - 24. 29 اوت 2022

روند تحریریه

تیم بسیار باتجربه ما محصولات یا خدمات را پس از تحقیق کامل توصیه می کند تا اطمینان حاصل شود که ما یک راه حل بی طرفانه و جامع برای خانه یا کسب و کار شما فراهم می کنیم. ما با بررسی ما ایستاده و هنگامی که شما خرید چیزی است که ما توصیه می شود, کمیسیون ما دریافت کمک حمایت از کارکنان ما و روند تحقیقات ما.