بازار اصلی

  • 2021-03-30

بازار اصلی بخشی از بازار سرمایه است. این دولت ، شرکت ها و سایر موسسات را قادر می سازد تا از طریق فروش اوراق بهادار بدهی و سهام عدالت ، وجوه اضافی را جمع کنند. به عنوان مثال ، اوراق بهادار اولیه بازار می تواند یادداشت ها ، لوایح ، اوراق قرضه دولتی ، اوراق بهادار شرکت ها و سهام شرکت ها باشد.

Scripbox اهداف توصیه شده

برنامه هایی که به شما کمک می کند تا به اهداف زندگی خود در چندین فریم های زمانی برسید.

با اعتماد به نفس

اولین کرور من

برنامه ریز رویایی

آموزش کودک

ویژگی های بازار اولیه چیست؟

بازار اصلی نوعی بازار سرمایه است که به شماره جدید سهام و اوراق بهادار می پردازد. کارکردهای اصلی یک بازار اولیه شامل مبدا ، تحریریه و توزیع است. منشأ شناسایی ، ارزیابی و پردازش اوراق بهادار جدید برای موضوع است. کارنامه نویسی زمانی است که یک موسسه بانکی به عنوان یک مرد میانی بین صادرکنندگان و سرمایه گذاران عمل می کند. بازار اصلی خدمات تحریریه را ارائه می دهد. و توزیع به فروش سهام و اوراق بهادار جدید به سرمایه گذاران اشاره دارد. در زیر ویژگی های بازار اولیه وجود دارد:

  • بازار اولیه به موضوع جدید اوراق بهادار می پردازد. هر سهم ، اوراق قرضه ، ETF یا هر امنیت قابل فروش ، ابتدا در بازار اولیه معرفی می شود.
  • بر خلاف بازار ثانویه ، بازار اولیه هیچ وجود فیزیکی ندارد که در قالب بورس اوراق بهادار وجود دارد.
  • امنیت قبل از رفتن به بازار ثانویه در بازار اصلی شناور است. از این رو پیش از بازار ثانویه است.
  • روشهای مختلفی برای افزایش سرمایه در بازار اولیه وجود دارد. یعنی IPO ، پیشنهاد برای فروش ، قرار دادن خصوصی ، شماره حقوق و E-IPO.

همچنین ممکن است دوست داشته باشید در مورد بازار اولیه در مقابل بازار ثانویه بخوانید

کارکردهای بازار اولیه

سه نهاد در کارکردهای بازار اولیه دخیل هستند. این شرکت شامل یک شرکت ، یک سرمایه گذار و یک شرکت کننده است. در زیر توابع بازار اولیه وجود دارد:

پیشنهاد شماره جدید

موضوعات جدید موضوعاتی است که هرگز در مبادلات دیگر معامله نشده است و اکنون در بازار اولیه ارائه می شود. راه اندازی بازار شماره جدید مستلزم طیف گسترده ای از مسئولیت ها است. به عنوان مثال ، ارزیابی دقیق زنده بودن پروژه. ترتیبات مالی برای این منظور تشکیل شده و در نظر گرفته شده است که ارزش سهام ، نسبت نقدینگی ، نسبت بدهی و غیره

زیرنویس

هنگام راه اندازی مسئله جدید ، تحریریه بسیار مهم و ضروری است. اگر شرکت قادر به فروش تعداد مورد نیاز سهام نباشد ، شرکت کنندگان مسئول خرید سهام فروخته نشده در بازار اولیه هستند. مؤسسات مالی که نقش کارگران را به عهده می گیرند می توانند کمیسیون های تحت نوشتن دریافت کنند. سرمایه گذاران متقاضیان را تجزیه و تحلیل می کنند و تصمیم می گیرند که آیا ریسک سرمایه گذاری در این موضوع ارزشمند است یا خیر. همچنین ، کاملاً ممکن است که متعهد کل مسئله IPO را خریداری کند و متعاقباً آن را به سرمایه گذاران بفروشد.

توزیع شماره جدید

توزیع یکی دیگر از عملکردهای بسیار مهم است. برای شروع روند توزیع ، ابتدا دفترچه جدیدی صادر می شود. در مرحله بعد ، اعلامیه ای برای دعوت از عموم مردم برای عضویت در این موضوع اعلام شده است. در اینجا ، گزارش مفصلی از شرکت و موضوع و اطلاعات مربوط به Underwrites برای سرمایه گذاران برای ارزیابی و تجزیه و تحلیل مسئله در دسترس است.

این شرکت اوراق بهادار را برای سرمایه گذاران خود صادر می کند. این موضوع می تواند به صورت یک مسئله عمومی ، قرار دادن خصوصی ، حقوق یا مسئله پاداش و موارد دیگر باشد. هنگامی که شرکت پول را دریافت کرد ، گواهی سرمایه گذار را صادر می کند. اوراق بهادار را می توان با ارزش اسمی ، ارزش حق بیمه یا ارزش PAR صادر کرد. با بسته شدن مسئله ، اوراق بهادار در بازار ثانویه معامله می شود. تجارت در بازار ثانویه می تواند در بورس اوراق بهادار ، بازار اوراق قرضه یا مبادله مشتقات اتفاق بیفتد.

شرکت هایی که اوراق بهادار ارائه می دهند به دنبال گسترش فعالیت های تجاری خود هستند ، اهداف تجاری خود را تأمین می کنند یا حضور فیزیکی آنها را در سراسر بازار افزایش می دهند. هیئت اوراق بهادار و مبادله هند (SEBI) بازار اصلی را تنظیم می کند.

چگونه بازارهای اولیه بودجه جمع می کنند؟

بازار اولیه شرکت ها ، دولت و سایر موسسات را قادر می سازد تا از طریق فروش اوراق بهادار و بدهی های مربوط به بدهی ، وجوه خود را جمع کنند. موسسات بخش دولتی از طریق مسائل اوراق قرضه وجوه جمع می کنند. در حالی که ، شرکت ها سرمایه را از طریق مسئله و فروش سهام جدید از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) جمع می کنند. علاوه بر این ، راه های دیگر برای جمع آوری بودجه در یک بازار اولیه از طریق پیشنهاد عمومی بیشتر یا پیروی از پیشنهاد یا FPO ، محل خصوصی ، مسئله ترجیحی ، قرار دادن نهادی واجد شرایط ، مسئله حقوق و مسئله پاداش است.

انواع مسائل اولیه بازار

موضوع عمومی

مسئله عمومی یکی از متداول ترین روش های صدور اوراق بهادار به عموم است. این شرکت برای جمع آوری پول از انواع سرمایه گذاران وارد بازار سرمایه می شود. در اینجا ، اوراق بهادار برای فروش به سرمایه گذاران جدید ارائه می شود. سرمایه گذار جدید به سهامدار شرکت صدور تبدیل می شود. به این مسئله یک مسئله عمومی گفته می شود. طبقه بندی بیشتر مسئله عمومی -

پیشنهاد عمومی اولیه

همانطور که از نام آن پیداست ، این یک مسئله تازه از سهام سهام یا اوراق بهادار قابل تبدیل توسط یک شرکت بدون ثبت است. این اوراق بهادار قبلاً معامله می شود یا برای فروش به عموم مردم پیشنهاد می شود. پس از فرایند لیست ، سهم شرکت در بورس اوراق بهادار معامله می شود. سرمایه گذار می تواند پس از لیست در بازار ثانویه اوراق بهادار را خریداری و بفروشد.

پیشنهاد عمومی دیگر یا پیشنهاد یا FPO را دنبال کنید.

هنگامی که یک شرکت ذکر شده در بورس اوراق بهادار شماره های تازه ای از سهام را به عموم مردم اعلام می کند. شرکت ذکر شده این کار را برای جمع آوری بودجه اضافی انجام می دهد.

جایگاه خصوصی

مکان های خصوصی بدان معنی است که وقتی یک شرکت اوراق بهادار خود را به گروه کوچکی از مردم ارائه می دهد. اوراق بهادار ممکن است اوراق قرضه ، سهام یا سایر اوراق بهادار باشد. سرمایه گذاران می توانند فردی یا نهاد یا هر دو باشند.

به طور مقایسه ای ، مکان های خصوصی نسبت به IPO قابل کنترل تر هستند. هنجارهای نظارتی به طور قابل توجهی کمتر است. همچنین ، هزینه و زمان را کاهش می دهد. قرار دادن خصوصی برای شرکت هایی که در مراحل اولیه هستند (مانند استارتاپ ها) مناسب است. این شرکت ممکن است سرمایه را از طریق یک بانک سرمایه گذاری یا صندوق پرچین یا افراد با ارزش خالص فوق العاده بالا (HNIS) جمع کند

مسئله ترجیحی

مسئله ترجیحی یکی از سریعترین روش ها برای یک شرکت برای جمع آوری سرمایه برای تجارت خود است. در اینجا ، هر دو شرکت ذکر شده و بدون ثبت نام می توانند سهام خود را صادر کنند. معمولاً این شرکت ها سهام گروه خاصی از سرمایه گذاران را صادر می کنند.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که مسئله ترجیحی نه یک مسئله عمومی است و نه یک مسئله حقوق. در تخصیص ترجیحی ، سهامداران اولویت قبل از دریافت سهامداران عادی ، سود سهام را دریافت می کنند.

قرار دادن نهادی واجد شرایط.

قرار دادن نهادی واجد شرایط نوع دیگری از محل قرارگیری خصوصی است. در اینجا ، شرکت ذکر شده سهام سهام عدالت یا بدهی ها (جزئی یا کاملاً قابل تبدیل) یا هر امنیت دیگری را که شامل ضمانت نامه نیست ، صادر می کند. این اوراق بهادار از نظر ماهیت قابل تبدیل هستند. خریدار نهادی واجد شرایط (QIB) این اوراق بهادار را خریداری می کند.

QIB ها سرمایه گذارانی هستند که دانش و تخصص مالی لازم برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه را دارند. برخی از QIB ها عبارتند از -

سرمایه گذاران نهادی خارجی که در SEBI ثبت شده اند.

در مقایسه، تخصیص نهادی واجد شرایط ساده تر از تخصیص ترجیحی است. دلیل آن این است که آنها هیچ مقررات استانداردی مانند ارسال پرونده های پیش از صدور با SEBI را جذب نمی کنند. بنابراین، فرآیند بسیار راحت تر و زمان کمتری می شود.

موضوع حقوق

این یکی دیگر از مسائل در بازار اولیه است. در اینجا، شرکت سهامی را برای سهامداران فعلی خود با پیشنهاد خرید بیشتر به آنها صادر می کند. انتشار اوراق بهادار با قیمت از پیش تعیین شده است.

در موضوع حقوق، سرمایه گذاران حق انتخاب سهام را با قیمت تنزیل در یک دوره مشخص دارند. کنترل سهامداران موجود شرکت را افزایش می دهد. این به شرکت کمک می کند تا بدون هیچ گونه هزینه اضافی سرمایه خود را جمع آوری کند.

موضوع پاداش

هنگامی که یک شرکت سهام اضافی کاملاً پرداخت شده را به صورت رایگان برای سهامداران فعلی خود صادر می کند. این شرکت سهام را از ذخایر آزاد یا حساب حق بیمه اوراق بهادار خود منتشر می کند. این سهام هدیه ای برای سهامداران فعلی آن است. اما انتشار سهام جایزه نیازی به سرمایه تازه ندارد.

چرا شرکت ها سهام را برای عموم منتشر می کنند؟

شرکت ها به دلایل مختلفی برای جمع آوری پول به بازار اولیه می آیند. برخی از آنها برای گسترش تجارت، توسعه کسب و کار و بهبود زیرساخت ها، بازپرداخت بدهی های آن و بسیاری موارد دیگر هستند. این به شرکت کمک می کند تا نقدینگی خود را افزایش دهد. همچنین زمینه را برای انتشار بیشتر سهام در افزایش سرمایه بیشتر برای تجارت فراهم می کند.

شرکت می تواند سرمایه خود را از طریق:

  • حقوق صاحبان سهام: زمانی که شرکت با انتشار سهام برای عموم پول جمع آوری می کند. به آن سرمایه سهام می گویند که به عنوان سرمایه سهام شرکت نیز شناخته می شود.
  • بدهی: شرکت ها با گرفتن وام هایی که سود آن قابل پرداخت است، سرمایه را افزایش می دهند.

هنگامی که یک شرکت به سرمایه نیاز دارد، منبع اولیه وجوه وام از بانک ها است. با این حال، جمع آوری وجوه از بانک ها مستلزم پرداخت سود به آنها است. در نتیجه، زمانی که یک شرکت از مردم وجوه جمع آوری می کند، هیچ تعهدی برای پرداخت بهره ثابت وجود ندارد. همچنین به نسبت تعداد سهامی که در اختیار دارند بین سهامداران تقسیم سود می شود. دو روش وجود دارد که شرکت سود را بین سهامداران خود تقسیم می کند:

  • پرداخت سود سهام
  • افزایش سرمایه

بنابراین، پول جمع آوری شده در بازار اولیه مستقیماً به شرکت صادر کننده می رود. این جایی است که تشکیل سرمایه شرکت صورت می گیرد.

چگونه می توان از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) درخواست داد؟

برای درخواست IPO، سرمایه گذار باید IPO را انتخاب کند و برای آن درخواست دهد. در مرحله بعد، سرمایه گذار به حساب های زیر نیاز دارد:

    – داشتن حساب Demat و نگهداری سهام به صورت الکترونیکی برای سرمایه گذار الزامی است.
  • حساب بانکی - برای پرداخت سهام. این کار از طریق تسهیلات Application Supported by Blocked Amount (ASBA) انجام می شود.
  • حساب معاملاتی - می توان این حساب را با هر یک از شرکت های کارگزاری که تسهیلات معاملاتی ارائه می دهند باز کرد.

در زیر روند درخواست IPO به صورت آنلاین آمده است -

  1. وارد حساب معاملاتی شوید و IPO را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید.
  2. قیمت و تعداد لات سهام را وارد کنید
  3. فرم درخواست را پر کنید و شناسه UPI را ارائه دهید.
  4. درخواست وجوه را از طریق برنامه UPI تأیید کنید
  5. برنامه موفقیت آمیز است.

پس از بسته شدن موضوع، شرکت قیمت سهم را تعیین می کند و سهام را تخصیص می دهد. پس از 15 روز، تخصیص سهم برای سرمایه گذاران اتفاق می افتد. در صورت دریافت سهام توسط سرمایه گذاران، مبلغ از حساب بانکی کسر می شود.

پس از فرآیند تخصیص، سرمایه گذاران یک یادداشت تخصیص تأیید (CAN) دریافت می کنند. سهام در حساب Demat قابل مشاهده است. در صورت عدم دریافت تخصیص توسط سرمایه گذاران، مبلغ بلوکه شده به آنها بازگردانده می شود.

در نهایت سهام منتشر شده در زمان عرضه اولیه در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده و قابل معامله می باشد.

مفاهیم مرتبط با بازار اولیه

سند پیشنهاد

سند پیشنهادی به معنای بروشور است. این سند تمام اطلاعات مربوط به شرکت را پوشش می دهد. داده ها درباره شرکت، مروجین آن، پروژه، جزئیات مالی و عملکرد گذشته، اهداف جمع آوری پول، شرایط انتشار و غیره است. این به سرمایه گذار کمک می کند تا تصمیم سرمایه گذاری خود را بگیرد.

شرکت ها سند ارائه می دهند در حالی که سرمایه را از مردم جذب می کنند. شرکت ها سند پیشنهاد را در صورت صدور عمومی یا پیشنهاد برای فروش صادر می کنند. برای موضوع حقوق، پیشنهاد نامه صادر می شود. شرکت سند پیشنهاد را در اداره ثبت شرکت ها (ROC) و بورس اوراق بهادار ثبت می کند.

باند قیمت

باند قیمت یک IPO قیمت پیشنهاد سهام شرکت است. مدیر اصلی گروه قیمت را برای هر IPO تصمیم می گیرد. هیچ محاسبه خاصی یا استاندارد برای آن وجود ندارد. این با نگاهی به ارزیابی و چشم انداز شرکت تعیین می شود. این شرکت گروه قیمت خود را اعلام می کند و سپس سرمایه گذاران پیشنهاد خود را ارائه می دهند. هنگامی که شرکت درخواست ها را دریافت کرد ، قیمت خاصی را برای لیست سهام تصمیم می گیرد.

به عنوان مثال ، IPO یک شرکت XYZ در تاریخ 20 سپتامبر 2019 افتتاح می شود و در 23 سپتامبر 2019 بسته می شود. این شرکت باند قیمت سهم را در Rs. 1000-RS. 1010 اصلاح می کند.

گسترش بین قیمت کف و قیمت کلاه نباید بیش از 20 ٪ باشد. باند قیمت قابل تجدید نظر است. اگر قیمت تجدید نظر شود ، دوره مناقصه نیز برای سه روز دیگر تمدید می شود.

کاهش قیمت

قیمت قطع هر قیمتی است که یک سرمایه گذار می تواند پیشنهاد دهد. به عبارت دیگر ، سرمایه گذار آماده پرداخت هر قیمتی است که شرکت در پایان فرایند کتاب سازی تصمیم می گیرد. سرمایه گذاران خرده فروشی ضمن قرار دادن پیشنهاد با قیمت قطع ، بالاترین قیمت را پرداخت می کنند. اگر شرکت قیمت نهایی را پایین تر از بالاترین قیمت انتخاب کند ، مبلغ باقی مانده به سرمایه گذار بازگردانده می شود.

کارمندان این شرکت واجد شرایط حضور در بخش رزرو کارمندان هستند. همچنین ، سرمایه گذاران خرده فروشی مجاز به پیشنهاد با قیمت قطع هستند. با این حال ، QIBS (از جمله سرمایه گذاران لنگر) و سرمایه گذاران غیر مؤسسه مجاز به پیشنهاد با قیمت قطع نیستند.

قیمت کف

قیمت کف کمترین قیمت در باند قیمت سهام است. این قیمت در و بالاتر است که سرمایه گذاران می توانند پیشنهادات خود را ارائه دهند. از طرف دیگر ، بالاترین قیمت در باند قیمت ، قیمت کلاه نامیده می شود.

به عنوان مثال ، IPO یک شرکت XYZ در تاریخ 20 سپتامبر 2019 افتتاح می شود و در 23 سپتامبر 2019 بسته می شود. این شرکت باند قیمت سهم Rs. 1000-Rs. 1010 را برطرف می کند. در اینجا ، محدوده انتهایی پایین که Rs. 1000 است به عنوان قیمت کف نامیده می شود. این حداقل قیمتی است که IPO در آن صادر می شود. از طرف دیگر ، حد بالایی باند قیمت 1010 روپیه است که قیمت کلاه یا حداکثر قیمت آن است.

ارزش

ارزش چهره یک سهم مقداری است که در آن سهم در بورس سهام ذکر شده است. مقدار چهره نیز مقدار PAR نامیده می شود. ارزش چهره زمانی تعیین می شود که شرکت سهام خود را برای جمع آوری سرمایه صادر کند. از این رو ، نمی توان مقدار چهره را محاسبه کرد. ثابت است و هرگز تغییر نمی کند. با این حال ، اگر یک شرکت تصمیم به تقسیم سهام کند ، می تواند ارزش چهره تغییر کند.

سوالات متداول

سرمایه گذار می تواند پس از لیست در بازار ثانویه اوراق بهادار را خریداری و بفروشد.

  • نویسنده : خانم لیال ماسوری
  • منبع : mckphotography.website
  • بدون دیدگاه

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.